Revisión detallada de las principales plataformas de futuros de criptomonedas en relación con comisiones y liquidez: Hyperliquid, Jupiter, EdgeX, Aster, Lighter, ApeX, GMX, Drift, dYdX y otros.

En el mundo de las criptomonedas, las plataformas especializadas en el comercio de futuros perpetuos están ganando popularidad. Hemos preparado una revisión de los servicios más destacados: plataformas de futuros que en el último mes han generado sumas récord en tarifas de transacción. Estos intercambios de criptomonedas ofrecen diversas ventajas: desde comisiones cero y alta liquidez hasta ecosistemas multicadena y comercio de acciones tokenizadas. Hablaremos de las características clave de cada plataforma en términos sencillos para que su comercio de criptomonedas sea eficiente y conveniente.

Las mejores plataformas de futuros y sus características

DEX de nueva generación de alta velocidad (Hyperliquid, EdgeX, Lighter, Extended)

Varias casas de cambio descentralizadas modernas (DEX) buscan ofrecer una velocidad y experiencia comparables a las plataformas centralizadas, manteniendo al mismo tiempo la autoconservación de los fondos. Operan en sus propias cadenas de bloques o soluciones de segunda capa, lo que les proporciona una ventaja en rendimiento.

• Hyperliquid: Un intercambio descentralizado en su propia cadena de bloques, optimizado para el comercio. Ofrece un libro de órdenes completamente on-chain con una rapidez similar a la de los intercambios tradicionales. Las transacciones se confirman en fracciones de segundo y las comisiones por transacción son mínimas. Hyperliquid combina la rapidez de CEX con la transparencia de DeFi, permitiendo operar más de 100 pares con un apalancamiento de hasta 50x sin necesidad de confiar en un intermediario.
• EdgeX: Plataforma de futuros basada en Ethereum Layer-2 (tecnología ZK-rollup), que ofrece una experiencia de comercio similar a la de una bolsa clásica. Los usuarios mantienen el control de sus activos y las órdenes se procesan en milisegundos. Las comisiones son extremadamente bajas (~0.012% maker y 0.038% taker). Soporta apalancamiento de hasta 100x y más de 160 mercados, desde BTC y ETH hasta altcoins populares. EdgeX es un intercambio de criptomonedas descentralizado con niveles de velocidad y profundidad comparables a los mejores CEX.
• Lighter: Un DEX innovador basado en su propio ZK-rollup en Ethereum. Se caracteriza por ofrecer prácticamente comisiones criptográficas cero para comerciantes regulares, cobrando solo a comerciantes API y grandes actores de alta frecuencia. Aun así, Lighter proporciona velocidades extremas y verifica todas las operaciones mediante pruebas criptográficas. El libro de órdenes y las liquidaciones son verificables en la cadena de bloques, garantizando la equidad. La plataforma se lanzó en red principal en 2025 y rápidamente atrajo la atención debido a su política de cero comisiones y transparencia.
• Extended: Un intercambio perpetuo en la red StarkNet (Ethereum L2), creado por un equipo de fintech. Extended ofrece una experiencia completamente on-chain con ejecución instantánea de órdenes (menos de 10 ms) y sin costos de gas para los comerciantes. La plataforma soporta apalancamiento de hasta 50x y más de 50 pares de comercio. Una función única son las "órdenes ocultas", que permiten a grandes jugadores ocultar su volumen en el libro y evitar influir en el mercado. Extended busca combinar lo mejor de CeFi y DeFi: velocidad similar a Coinbase y total autoconservación para los usuarios.

Plataformas multicadena para derivados (Aster y ApeX)

Estas plataformas operan en varias redes, lo que simplifica el acceso y aumenta la liquidez. Permiten comerciar en diferentes cadenas de bloques sin puentes complicados, ofreciendo una experiencia unificada a los usuarios.

• Aster: Un intercambio descentralizado de nueva generación que opera en múltiples cadenas de bloques: BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum, entre otros. Aster ofrece tanto un modo estándar para comerciantes experimentados (libro de órdenes, apalancamiento de hasta 100x), como un modo simplificado con un apalancamiento ultra-alto de 1001x para rápidas transacciones de un solo clic. Además, Aster implementa características únicas: puede utilizar activos de staking y monedas estables con rendimiento como garantía, continuando a generar intereses incluso durante el comercio. La plataforma se destaca por sus bajas comisiones base (desde 0.01% por orden) y alta liquidez gracias a la combinación de pools de varias redes. Incluso se puede comerciar acciones tokenizadas de EE. UU. con liquidación en criptomonedas, por ejemplo, abriendo posiciones en Tesla o Nasdaq 100 las 24 horas, los 7 días de la semana.
• ApeX Protocol: Una plataforma multicadena para derivados cuyo lema es "Built for Traders, Owned by Traders" (creada por traders para traders). Originalmente, ApeX se lanzó en Arbitrum como ApeX Pro con tecnología StarkEx, y en 2024 evolucionó a ApeX Omni, un sistema cross-chain unificado. Ahora los usuarios pueden comerciar futuros en diferentes cadenas de bloques desde una única interfaz, sin sentir las fronteras entre redes. ApeX soporta pares de criptomonedas, algunas acciones tokenizadas e incluso mercados de predicciones. El token de gobierno APEX se utiliza para votaciones y recompensas de la comunidad. La principal ventaja de ApeX es su funcionalidad profesional (libro de órdenes, órdenes de stop, cross-margin) y la completa descentralización: las órdenes son procesadas por una red de validadores y los activos se almacenan en las billeteras de los usuarios.

La ecosistema de Solana: intercambios perpetuos Jupiter y Drift

La red Solana es conocida por sus bajas latencias (~0.1 segundos) y la ausencia de altas comisiones, lo que la hace atractiva para DEX de derivados. Dos plataformas de nuestro ranking operan en el ecosistema Solana, ofreciendo un comercio rápido de futuros on-chain.

• Jupiter: Originalmente, Jupiter se hizo famoso como un agregador DEX para el intercambio instantáneo de tokens en Solana, y ahora ha lanzado la sección Jupiter Perps para comercio de futuros. La plataforma utiliza oráculos de precios en lugar de un libro de órdenes clásico, lo que simplifica la entrada para los principiantes. Jupiter permite comerciar activos criptográficos principales (SOL, BTC, ETH, entre otros) con apalancamiento de hasta 250x. La integración incorporada con billeteras Solana ofrece comodidad: los usuarios pueden abrir posiciones directamente a través de una interfaz familiar. Gracias a la alta velocidad de Solana, la actualización de posiciones y márgenes ocurre prácticamente al instante, y las comisiones son mínimas (solo se cobra por la red, sin recargo de la plataforma).
• Drift: El mayor intercambio perpetuo abierto en Solana, que ofrece funcionalidades avanzadas para el comercio. Drift opera bajo un modelo de AMM virtual (dAMM), donde la liquidez se ajusta automáticamente según las condiciones del mercado. Esto asegura fondos profundos y un deslizamiento mínimo para pares populares. Los comerciantes pueden utilizar cross-margin: una sola cuenta para todas las posiciones, y apalancamiento de hasta 100x. Una característica de Drift es el yield farming dentro de la plataforma: los USDC que hayas depositado pueden generar ingresos pasivos mientras comercias. La rápida ejecución de órdenes en Solana y los oráculos de precio (Pyth) hacen que el comercio sea fluido. Después de la caída de Mango Markets, Drift se ha consolidado como una alternativa confiable para derivados en la red Solana, enfocándose en la seguridad y transparencia.

Comercio de acciones y divisas 24/7 (TradeXYZ y Avantis)

Estas plataformas abren a los comerciantes de criptomonedas acceso a mercados tradicionales: acciones, índices, pares de divisas y materias primas a través de contratos perpetuos. Esto significa que se puede especular, por ejemplo, sobre el tipo de cambio del dólar o el precio de las acciones de Tesla las 24 horas, sin necesidad de acceder a bolsas tradicionales.

• TradeXYZ: Plataforma perpetua construida sobre la blockchain Hyperliquid. Permite comerciar no solo criptomonedas, sino cualquier producto, incluidas acciones. Por ejemplo, TradeXYZ lanzó un contrato perpetuo XYZ100 sobre el índice NASDAQ-100 (top 100 acciones de EE. UU.), que en sus primeros días negoció decenas de millones de dólares en volumen. La característica de la plataforma es el acceso 24/7 al mercado de valores a través de una interfaz cripto. A los usuarios les basta con conectar su billetera para abrir una posición en Apple o S&P500 con la misma facilidad que en Bitcoin. Al mismo tiempo, TradeXYZ se mantiene como un servicio no custodial: todas las transacciones se realizan a través de Hyperliquid, lo que garantiza alta liquidez y bajas comisiones. Se ofrece apalancamiento tanto para criptografía como para acciones, y las comisiones son unas de las más bajas en la industria.
• Avantis: Intercambio descentralizado perpetuo en la red Base (segundo nivel de Coinbase). Avantis atrae a los comerciantes con comisiones de trading cero y un apalancamiento máximo muy alto – de hasta 500x. La plataforma soporta mercados diversos: criptomonedas, pares Forex (divisas fiat) e índices de materias primas. El modelo de liquidez único de Avantis es un único vault de USDC, del cual se obtienen los fondos para todas las transacciones. Esto incrementa la eficiencia del capital y ofrece un spread bajo en más de 80 mercados. Avantis no cobra comisiones a los comerciantes (solo un porcentaje de las ganancias de las transacciones exitosas), posicionándose como un intercambio “zero-fee”. El proyecto es respaldado por grandes fondos y por Coinbase Base, lo que añade confianza. Avantis permite comerciar, por ejemplo, el precio del oro o el euro frente al dólar con criptomonedas, utilizando una interfaz familiar de un intercambio descentralizado sin limitaciones de tiempo para operar.

Trading directamente desde su billetera (Phantom y Based)

Una tendencia particular es la integración de comercio de futuros en billeteras y aplicaciones móviles para usuarios. Estas soluciones hacen que el proceso sea aún más sencillo: no es necesario acceder a un intercambio, solo el servicio integrado en su billetera.

• Phantom: Una de las billeteras más populares de Solana ha ampliado su función y ha lanzado una opción integrada para comerciar perpetuos. Los usuarios de Phantom (por ahora, en la UE) pueden abrir posiciones largas y cortas directamente en la aplicación con un apalancamiento de hasta 40x. Detrás de la billetera, se utiliza la API de Hyperliquid, pero todo ocurre sin que el comerciante lo note. Aún conserva las claves, mientras Phantom actúa como interfaz y envía las transacciones. No es necesario crear una cuenta separada en un intercambio: el comercio de criptomonedas está integrado en la billetera. La interfaz es simple y clara, con notificaciones en tiempo real y opciones para establecer stop-loss y take-profit. Este enfoque demuestra cómo las billeteras criptográficas se están convirtiendo en aplicaciones financieras universales.
• Based (BasedApp): La "super-aplicación" cripto que combina funciones de intercambio y servicios de pago. Based permite comerciar en Hyperliquid (spot y futuros) directamente desde su interfaz, así como emitir su propia tarjeta Visa cripto para gastar fondos. La idea es que el usuario pueda invertir y gastar criptomonedas en tiendas físicas desde un solo lugar. La plataforma no almacena sus fondos: el comercio se realiza a través de la conexión de la billetera, sobre una base descentralizada. Al mismo tiempo, Based busca ofrecer un servicio de calidad similar al de un banco: una aplicación móvil conveniente, analítica y soporte al cliente. El proyecto ha recibido inversiones de grandes fondos de criptomonedas (Hashed, DeFiance, entre otros) y está ganando popularidad entre una amplia audiencia que valora la seguridad y la comodidad. En esencia, BasedApp acerca los derivados criptográficos al usuario masivo, eliminando las barreras técnicas innecesarias.

GMX: intercambio descentralizado con pool de liquidez

GMX - una plataforma conocida para el comercio perpetuo, lanzada inicialmente en Arbitrum y Avalanche. A diferencia del libro de órdenes clásico, GMX utiliza un modelo de pool de liquidez: los comerciantes operan contra un pool general de activos (GLP), que consiste en varias criptomonedas y stablecoins. Esto asegura liquidez constante y ejecución instantánea de transacciones al precio de mercado (el precio es determinado por oráculos). Los comerciantes pueden abrir posiciones con un apalancamiento de hasta 50x en monedas populares (BTC, ETH, etc.) directamente desde su billetera; la plataforma es completamente descentralizada y no requiere registro. Las comisiones en GMX son competitivas y, lo más importante, se distribuyen entre la comunidad: los titulares del token GMX reciben un ~30% de todas las tarifas, mientras que los proveedores de liquidez (titulares de GLP) obtienen aproximadamente el 70% de los ingresos de la bolsa. Esto hace que GMX sea atractivo no solo para los comerciantes, sino también para los inversores que buscan ingresos pasivos a partir de comisiones criptográficas. La simplicidad de la interfaz, la ausencia de KYC y el funcionamiento estable han convertido a GMX en uno de los intercambios descentralizados más populares para comerciar futuros de criptomonedas.

dYdX: un veterano del mercado de derivados descentralizados

dYdX - una de las primeras y más conocidas plataformas para el comercio de derivados criptográficos. Originalmente, dYdX funcionaba como un protocolo en Ethereum (a través de ZK-rollup StarkWare) y se destacó por ofrecer un libro de órdenes real y alta liquidez en el segmento DeFi. En los años 2023-2024, el proyecto dio un paso hacia la plena descentralización, lanzando su propia cadena basada en Cosmos. Ahora dYdX es una blockchain independiente (app-chain), donde todos los nodos de la red apoyan la operación del libro de órdenes y el matching de transacciones. La plataforma ofrece comercio de contratos perpetuos sobre decenas de activos con apalancamiento de hasta 20x–25x, con un rendimiento comparable al de los intercambios centralizados. Para volúmenes de comercio bajos, la comisión puede no cobrarse en absoluto (dYdX ha introducido tarifas cero para principiantes dentro de ciertos límites), y para comerciantes grandes se aplica un sistema de niveles con tarifas muy bajas. El token DYDX se utiliza para gobernanza y staking en la red. dYdX es conocido por albergar a numerosos market makers profesionales, garantizando spreads ajustados y un alto volumen de órdenes en el libro. Si busca una alternativa descentralizada a gigantes como Binance para el comercio de criptomonedas con apalancamiento, dYdX es una excelente opción, combinando la fiabilidad de la blockchain y la rica funcionalidad de un intercambio.

Paradex: cero comisiones y privacidad

Paradex - un intercambio perpetuo ultra moderno que se puede considerar un "súper intercambio". Está construido sobre su propia solución Layer-2 (DimeVM, protegido por Ethereum) y combina varias ideas avanzadas. En primer lugar, Paradex no cobra comisiones a los comerciantes minoristas en absoluto: ni maker ni taker (al igual que Lighter, gana a través de servicios para profesionales). En segundo lugar, la plataforma garantiza privacidad de nivel institucional: los datos de tus posiciones, puntos de entrada y tamaños de liquidación se ocultan mediante zk-encriptación. De esta manera, los grandes jugadores están protegidos de la "caza" de sus stops. En tercer lugar, Paradex ofrece una herramienta única: opciones perpetuas. En esencia, son opciones sin fecha de expiración: el comerciante paga un financiamiento elevado, pero no arriesga la liquidación, como en un futuro normal. Este producto ofrece un mayor apalancamiento con un riesgo limitado. La plataforma Paradex se lanzó a mediados de 2025 con el apoyo del fondo Paradigm y mostró de inmediato un volumen de decenas de millones de dólares diarios. Ofrece más de 250 mercados (futuros, opciones perpetuas e incluso spot) desde una única cuenta de margen. Tecnológicamente, Paradex impresiona: hasta 1000 TPS, finalización ~2 segundos, las cuentas son contratos inteligentes (se soporta trading sin gas y multi-firma). En resumen, Paradex busca ofrecer a los comerciantes todo y más: velocidad relámpago, ausencia de comisiones, privacidad y una amplia gama de herramientas. Esta plataforma muestra ya lo que podría ser el futuro de los intercambios descentralizados.