El Ministerio de Finanzas de Rusia ha preparado un proyecto de ley que se presentará a la Duma Estatal, permitiendo la utilización de las cotizaciones del agencia internacional Argus para el cálculo de impuestos sobre el petróleo. RBC ha tenido acceso a una copia del documento. El proyecto de ley autoriza a las autoridades a usar estos índices hasta el 1 de septiembre de 2028. El primer ministro Mihail Mishustin ha solicitado la presentación de estas enmiendas a la Duma. Una fuente de RBC, cercana al gabinete, confirmó que el proyecto fue aprobado por la comisión de actividades legislativas del gobierno.
Según la actual ley, desde el 1 de marzo de 2026, las empresas extranjeras y las entidades legales rusas con más del 20% de participación extranjera no pueden investigar los mercados de productos en Rusia. Las nuevas enmiendas prevén excepciones para las organizaciones extranjeras cuyos datos se utilizan en la legislación tributaria. Se propone que la validez de las enmiendas se extienda a las relaciones surgidas desde el 1 de marzo.
El principal beneficiario de estos cambios sigue siendo Argus, registrada en el Reino Unido. La propuesta de mantener las cotizaciones de esta agencia para el cálculo de impuestos sobre el petróleo provino del Ministerio de Finanzas, como lo informó el 19 de marzo de este año el viceministro de Finanzas, Alexey Sazanov. Además, en otoño de 2025, Argus notificó al ministerio sobre los riesgos de disminuir sus actividades en Rusia y solicitó ajustar la regulación.
Las cotizaciones de la agencia son utilizadas por el Ministerio de Finanzas para calcular los impuestos sobre la extracción de recursos naturales y el subsidio de combustible (una compensación presupuestaria por la diferencia entre precios de exportación e internos). También estos datos son utilizados por el Ministerio de Desarrollo Económico al establecer aranceles de exportación.
Sustitución de indicadores
Se había planeado que a partir de 2024, Rusia cambiara a su propio índice para el cálculo de impuestos sobre el petróleo. Las enmiendas al Código Tributario proponían utilizar un índice basado en el precio del petróleo en transacciones extrabursátiles en la Bolsa de San Petersburgo. Sin embargo, el Ministerio de Finanzas tuvo preguntas sobre su representatividad y postergó la transición a índices bursátiles hasta 2025.
En los últimos años, la Bolsa de San Petersburgo ha promovido la idea de una alternativa a los indicadores de precios globales para el cálculo de impuestos en la industria petrolera. En enero de 2025, se creó la Agencia Nacional de Precios de Bolsa (NBA) basada en la bolsa. Esta agencia formula índices de precios y indicadores basándose en datos obtenidos a través de negociaciones bursátiles y registro de transacciones fuera de bolsa, así como información de los participantes del mercado. En ese momento, la bolsa propuso utilizar sus índices para el cálculo de impuestos sobre el petróleo, pero recibió un rechazo del Ministerio de Finanzas.
Actualmente, la Bolsa de San Petersburgo no está llevando a cabo con el gobierno y el Ministerio de Finanzas ningún trabajo sobre la utilización de los datos de precios de la bolsa con fines fiscales en la extracción de petróleo, informó a RBC un representante de la plataforma comercial.
En la conclusión del proyecto de ley por parte del Instituto de Legislación y Derecho Comparado del gobierno, se explica que la necesidad de las enmiendas se debe a la reducción de riesgos para los ingresos presupuestarios. Se señala que los cambios son puntuales y aseguran la continuidad de los procedimientos administrativos para el cálculo de aranceles de exportación y bases fiscales, además de mantener la previsibilidad de la regulación para todos los participantes del mercado a través de la conservación de las metodologías existentes de cálculo de pagos.
RBC envió una solicitud a Argus, al servicio de prensa del gobierno y al Ministerio de Finanzas.
Por qué los índices de Argus son importantes para el Ministerio de Finanzas
El Ministerio de Finanzas enfrenta el desafío de minimizar los riesgos de pérdidas en ingresos por petróleo y gas al calcular precios. Como señala el director general del mercado de productos petroleros Open Oil Market, Sergey Tereshkin, la metodología de Argus es la más reconocida en la industria y, lo que es más importante para el Ministerio de Finanzas, es neutral en cuanto a la influencia de los productores de petróleo, comerciantes y otros participantes del mercado. Además, los datos de Argus se basan en un gran número de transacciones en el mercado al contado, lo que permite reflejar la situación real del mercado.
En cuanto al futuro contrato de futuros Urals en la Bolsa de San Petersburgo, la liquidez de las negociaciones en este instrumento es insuficiente para que este indicador sea considerado como una fuente confiable de datos sobre el mercado, añade Tereshkin.
En ausencia de las enmiendas propuestas, el Ministerio de Desarrollo Económico no tendrá datos oficiales para el cálculo de pagos al presupuesto, explicó el presidente de la Asociación de Abogados de Rusia, Vladimir Grudzev. "La excepción que hace la legislación en relación al inicio de la prohibición, precisamente le da a las autoridades estatales tiempo para preparar indicadores nacionales de monitoreo del mercado de bienes. Se espera que después del 1 de septiembre de 2028, los organismos estatales puedan utilizar investigaciones que se hayan llevado a cabo sin la participación de organizaciones extranjeras", señaló.
Desde 2023, también opera en Rusia el Centro de Índices de Precios (CIP). Este publica índices según especificaciones similares, que son utilizados en la legislación rusa para impuestos, informó la directora general del CIP, Natalia Porojova. El centro opera de acuerdo con las prácticas de agencias internacionales y está en proceso de acreditación en el Banco de Rusia. Las metodologías del CIP han sido revisadas por los órganos federales de poder estatal en comités de la Duma Estatal.
El principal obstáculo para sustituir las cotizaciones de la agencia británica, según Porojova, son las normas legislativas que han consolidado su monopolio en Rusia. "Rusia ya ha recorrido un camino de sustitución de importaciones en industrias similares, donde la inercia de la infraestructura mundial de pagos, calificaciones y reaseguros complica el desarrollo de jugadores nacionales. Y aquí, evidentemente, ocurrirán cambios, ya que desde 2022 y especialmente en el último mes, se está desmantelando el sistema de estándares de precios mundiales", añade.
Al mismo tiempo, existen dificultades en la formación del principal estándar de precios de Asia: Dubai. El petróleo Urals depende cada vez menos de Brent, ya que se suministra a los mercados asiáticos. Esto inevitablemente llevará a un cambio en los estándares de precios del petróleo, y es importante no mantener la inercia de referencia en la legislación rusa, considera Porojova. También subraya que la misma agencia Argus surgió precisamente en el periodo de los choques petroleros de los años 70, cuando cambió radicalmente el comercio de petróleo. Los choques petroleros de 2026 también modifican el comercio y ofrecen a Rusia la oportunidad de crear sus propios estándares de precios.
Fuente: RBC
