El mercado ruso de servicios petroleros podría crecer un 7% en 2026
Durante el periodo 2021-2025, el mercado de servicios petroleros creció en promedio un 13% anual, y alrededor de dos tercios del crecimiento se debió a la inflación y no a la expansión de los volúmenes de trabajo, señala el informe. Para 2028, la tasa de crecimiento se desacelerará a aproximadamente un 8% anual.
La producción de petróleo y condensado en Rusia se mantendrá en un nivel de 510–520 millones de toneladas en los próximos años, aunque su mantenimiento se vuelve cada vez más intensivo en recursos.
Entre 2021 y 2025, la perforación creció un 11%, el número de empleados en el sector aumentó un 16%, mientras que la producción disminuyó un 2%.
La situación financiera de los contratistas está generando presión sobre el sector. Según el informe, en 2025, el 39% de los ingresos del mercado de servicios petroleros estaba en una zona de riesgo financiero, frente al 27% en 2021; las compañías no aumentaron su deuda, pero sí creció el costo de su financiamiento. La inversión de los operadores en extracción superó por primera vez el flujo de efectivo disponible en un 20%; el 93% del CAPEX se destina a contratistas, en comparación con el 76% en 2021, indican los analistas. El desgaste de la flota de plataformas de perforación alcanzó el 55%, y su número no ha crecido en varios años.
"El costo de la tonelada de petróleo no ha aumentado para el operador; ha aumentado para el contratista. Para mantener la producción en un nivel constante, el mercado está aumentando los volúmenes de trabajo y mano de obra, mientras que la diferencia hasta ahora la absorbe el margen del servicio", explica Dmitry Kasatkin, socio gerente de Kasatkin Consulting.
Según datos de Kasatkin Consulting, la estructura del mercado por segmentos no ha cambiado significativamente en los últimos años.
Los servicios independientes representan el 46%, los jugadores vinculados a compañías petroleras verticalmente integradas (VINC) forman el 49%, y el 5% corresponde a estructuras internacionales. Los analistas señalan que los sectores de servicios que más crecen y son más rentables son los de soporte a la perforación, cementación, fluidos de perforación y extracción mecanizada, mientras que los servicios relacionados con la exploración geológica son los menos rentables. Las empresas de servicios petroleros no proporcionaron comentarios.
Andrey Polishchuk, analista senior del sector petrolero y de transporte de Euler, considera que el mercado crecerá principalmente por el aumento de los volúmenes en un contexto de flexibilización de las cuotas de la OPEP+; esto, según su evaluación, debería incrementar la perforación y la demanda de otros trabajos de las empresas de servicios. El director general de Open Oil Market, Sergey Tereshkin, señala que, según la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA), la producción de petróleo en Rusia disminuyó de 9,2 millones de barriles por día (b/d) en enero a 8,85 millones de b/d en julio, y de acuerdo con la Agencia Internacional de Energía (AIE), bajó de 9,26 millones de b/d a 8,76 millones de b/d. Las compañías, explica el experto, están cada vez más manteniendo el nivel de producción sin perforar nuevos pozos. No obstante, añade Tereshkin, existe potencial de crecimiento; la producción efectiva en Rusia es más de 1 millón de b/d inferior a la cuota de la OPEP+, pero su realización depende de cuán seguro sea el transporte marítimo en el Mar Negro. Según S&P Global, en agosto, los envíos de petróleo ruso a través de puertos del Mar Negro se redujeron a más de la mitad desde julio, alcanzando 380,3 mil b/d, y toda la exportación marítima disminuyó un 12%, a 3,83 millones de b/d (ver “Ъ” del 5 de septiembre).
Dmitry Prokofiev, director de comunicaciones externas de NEFT Research, afirma que la necesidad de aumentar las inversiones en exploración y extracción, incluyendo un desplazamiento hacia tecnologías más complejas y costosas, crea una demanda constante por servicios. Sin embargo, el hecho de que el factor de precios siga siendo el dominante señala limitaciones en el crecimiento físico del mercado. Según el experto, la alta carga de deuda, el costoso financiamiento, y la disminución de las ganancias incluso con el aumento de los ingresos (ver “Ъ” del 7 de mayo), así como la dependencia tecnológica de las importaciones, son problemas sistémicos del sector. En estas condiciones, tendrán ventaja aquellos que puedan gestionar su deuda e invertir en tecnología, considera Prokofiev.
Fuente: Kommersant
