Noticias globales sobre startups e inversiones de capital de riesgo al 30 de noviembre de 2025: el regreso de los megafondos, inversiones récord en la esfera de la IA y una ola de nuevos “unicornios”, reactivación del mercado de IPO, aumento de transacciones de M&A, formación de nuevos hubs tecnológicos y renacimiento de las criptostartups. Un resumen para inversores de capital de riesgo y fondos.
A finales de noviembre de 2025, el mercado global de capital de riesgo se recupera con confianza después de una prolongada desaceleración en los últimos años. Según estimaciones de analistas de la industria, el volumen total de inversiones de capital de riesgo en el tercer trimestre de 2025 alcanzó alrededor de $97 mil millones, casi un 40% más que en el año anterior, y este es el mejor resultado trimestral desde 2021. La prolongada "invierno del capital de riesgo" de 2022-2023 ha quedado atrás, y el flujo de capital privado hacia startups tecnológicas se acelera notablemente. Rondas de financiamiento significativas y el lanzamiento de nuevos megafondos señalan el regreso del apetito por el riesgo entre los inversores, aunque siguen prefiriendo invertir de manera selectiva y cautelosa.
La actividad de capital de riesgo está en aumento prácticamente en todas las regiones del mundo. Estados Unidos mantiene posiciones de liderazgo (especialmente en medio del crecimiento explosivo del sector de inteligencia artificial). Los volúmenes de inversión en Medio Oriente han aumentado varias veces en el transcurso del año, mientras que en Europa, Alemania superó a Gran Bretaña por primera vez en una década en términos de capital de riesgo total. En Asia, la dinámica es heterogénea: India, los países del sudeste asiático y los estados del Golfo Pérsico atraen flujos récord de capital en medio de un relativo descenso de la actividad en China. Se están formando nuevos hubs tecnológicos en África y América Latina. Los ecosistemas de startups de Rusia y los países de la CEI están haciendo esfuerzos por no quedarse atrás, a pesar de las limitaciones externas. En general, el panorama global indica el nacimiento de una nueva burbuja de capital de riesgo, aunque los inversores siguen apostando por proyectos más prometedores y sostenibles.
- El regreso de los megafondos y del capital institucional. Los principales actores de capital de riesgo están creando fondos récord y una vez más están inyectando significativamente en el mercado, alimentando el ecosistema con capital y despertando el apetito por el riesgo.
- Inversiones récord en IA y una nueva ola de “unicornios”. Inversiones sin precedentes están elevando las valoraciones de las startups a niveles nunca vistos, especialmente en el segmento de inteligencia artificial, lo que ha llevado a la aparición de numerosas nuevas empresas valoradas en más de $1 mil millones.
- Reactivación del mercado de IPO. Salidas exitosas de “unicornios” tecnológicos a la bolsa y nuevas solicitudes de cotización indican que la tan esperada "ventana" para salidas públicas se ha abierto nuevamente.
- Diversificación del enfoque sectorial. El capital de riesgo no solo se dirige hacia la IA, sino también hacia proyectos de fintech, biotecnología, medio ambiente, espacio, defensa y otros, ampliando los horizontes del mercado.
- Ola de consolidación y transacciones de M&A. Grandes fusiones, adquisiciones y asociaciones están remodelando el paisaje de la industria, creando nuevas oportunidades para salidas y escalamiento de negocios.
- Expansión global del capital de riesgo. El auge de inversiones se está extendiendo a nuevas regiones — desde el Medio Oriente y el sur de Asia hasta África y América Latina — formando nuevos hubs tecnológicos.
- Renovación del interés por criptostartups. Después de una prolongada "cripto-invierno", los proyectos de blockchain están volviendo a atraer financiamiento significativo y la atención de fondos de capital de riesgo y corporaciones.
- Enfoque local: Rusia y países de la CEI. A pesar de las limitaciones, están surgiendo nuevos fondos e iniciativas para desarrollar ecosistemas locales de startups, lo que atrae la atención de los inversores hacia la región.
El regreso de los megafondos: grandes capitales de vuelta en el mercado
Los mayores fondos de inversión y actores vuelven triunfalmente a la escena de capital de riesgo, lo cual es un claro signo de un nuevo aumento en el apetito por el riesgo. Después de la caída de 2022-2024, las principales firmas están nuevamente activamente captando capital y lanzando fondos de récord. La japonesa SoftBank, tras sufrir varios años difíciles, ha anunciado el lanzamiento del Vision Fund III, con un volumen de aproximadamente $40 mil millones, enfocado en tecnologías de vanguardia (IA, robótica, etc.). En Estados Unidos, la compañía Andreessen Horowitz está formando un fondo de aproximadamente $20 mil millones para financiar startups de IA en etapas avanzadas. Al mismo tiempo, los fondos soberanos del Golfo Pérsico están expandiendo su presencia en el sector tecnológico: los inversores de Medio Oriente están inyectando miles de millones de dólares en startups prometedoras en todo el mundo y desarrollando ambiciosos megaproyectos en sus regiones.
Nuevos fondos de capital de riesgo están surgiendo en todas las regiones, atrayendo un significativo capital institucional hacia proyectos de alta tecnología. La llegada de este “gran dinero” está dotando al mercado de liquidez y aumentando la competencia por las oportunidades más prometedoras, mientras infunde confianza en la futura llegada de capital al ecosistema de startups.
Inversiones récord en IA: ola de nuevos “unicornios”
El sector de inteligencia artificial continúa siendo el principal motor del actual auge de capital de riesgo, mostrando cifras históricas de financiamiento. Desde principios de 2025, solo las startups de IA en EE.UU. han recaudado más de $160 mil millones (cerca de dos tercios de todas las inversiones de capital de riesgo en el país), y se espera que para finales de año las inversiones globales en IA superen los $200 mil millones — un nivel jamás visto anteriormente en la industria. La valoración total de las diez principales empresas de IA (incluyendo OpenAI, Anthropic, xAI, entre otras) se ha acercado a la astronómica cifra de $1 billón. Este enorme influxo de capital hacia la IA va acompañado de la aparición de numerosos nuevos “unicornios”: solo en octubre de 2025, aproximadamente 20 startups en todo el mundo superaron por primera vez la valoración de $1 mil millones — un récord mensual para el club de unicornios. Los inversores están ansiosos por financiar proyectos en campos de IA generativa, infraestructura de IA, sistemas autónomos y otras tecnologías avanzadas.
Prácticamente cada semana se anuncia una nueva mega ronda. En noviembre, el proveedor estadounidense de infraestructura de IA en la nube Lambda atrajo aproximadamente $1.5 mil millones, la plataforma de mercados predictivos Kalshi recaudó $1 mil millones, y el desarrollador de sistemas multimodales Luma AI captó $900 millones. Aunque este rápido crecimiento inspira optimismo respecto al potencial de las tecnologías, los expertos advierten sobre signos de sobrecalentamiento en nichos específicos. Esto lleva a los inversores a prestar más atención a las valoraciones y seleccionar verdaderamente proyectos de calidad.
El mercado de IPO se reactiva: nueva ola de colocaciones públicas
El mercado global de IPO está saliendo gradualmente de un prolongado letargo y está ganando impulso. Después de casi dos años de pausa, las colocaciones públicas se están convirtiendo nuevamente en un método demandado para las salidas de los fondos de capital de riesgo. En Asia, Hong Kong ha abierto una nueva ola de IPO: en los últimos meses, varias grandes empresas tecnológicas han cotizado en bolsa, atrayendo en conjunto inversiones de miles de millones de dólares. Por ejemplo, la empresa china CATL atrajo aproximadamente $5 mil millones durante su oferta pública, confirmando el interés de los inversores por las IPO en la región.
La situación también está mejorando en EE.UU. y Europa: el “unicornios” fintech estadounidense Chime debutó recientemente en la bolsa, y sus acciones crecieron aproximadamente un 30% en su primer día. Poco después, la plataforma de diseño Figma llevó a cabo su IPO, atrayendo alrededor de $1.2 mil millones con una valoración de aproximadamente $20 mil millones. La industria de criptomonedas también está tratando de aprovechar el resurgimiento: la empresa fintech Circle salió al mercado exitosamente en verano (con una capitalización de mercado de aproximadamente $7 mil millones), y el intercambio de criptomonedas Bullish ha presentado una solicitud en EE.UU. para cotizar en bolsa con una valoración objetivo de aproximadamente $4 mil millones. El renacimiento de las IPO es crucial para el ecosistema de capital de riesgo: las salidas exitosas a bolsa permiten a los fondos recuperar su inversión y confirman la viabilidad de los modelos de negocio financiados, devolviendo liquidez al mercado y reforzando la confianza de los inversores.
Diversificación de inversiones: horizontes ampliados
En 2025, las inversiones de capital de riesgo abarcan un espectro mucho más amplio de industrias y ya no se limitan únicamente a la inteligencia artificial. Después de la caída en 2024, ha habido un nuevo resurgimiento en el fintech: las startups fintech nuevamente atraen grandes rondas, especialmente en el ámbito de sistemas de pago y finanzas descentralizadas (DeFi). Por ejemplo, el decacorn fintech estadounidense Ramp atrajo $300 millones con una valoración de aproximadamente $32 mil millones (esta es ya la cuarta ronda de la compañía en 2025), lo que indica un regreso del interés de los inversores por las tecnologías financieras. También se observa un fuerte crecimiento en las tecnologías climáticas (“verdes”) — en respuesta a la demanda global por desarrollo sostenible, los inversores financian con entusiasmo proyectos en energía renovable y reducción de la huella de carbono.
Los inversores también están regresando a la biotecnología y tecnología médica: grandes actores (especialmente en Europa) están creando fondos especializados para apoyar startups farmacéuticas y médicas. Las tecnologías espaciales y de defensa también están ganando protagonismo — la situación geopolítica y los éxitos de las empresas espaciales privadas están estimulando inversiones en agrupaciones de satélites, fabricación de cohetes, sistemas de drones y IA militar. El enfoque sectorial del capital de riesgo se ha ampliado significativamente, lo que aumenta la resiliencia del mercado: incluso si el entusiasmo por la IA disminuye con el tiempo, otros sectores están listos para continuar la estafeta de innovaciones.
Ola de consolidación y M&A: la industria cambia de forma
Las altas valoraciones de las startups y la dura competencia en el mercado están generando una nueva ola de consolidación. Las grandes transacciones de fusiones y adquisiciones están volviendo a ganar protagonismo, reorganizando el equilibrio de poder en la industria. Los gigantes tecnológicos buscan hacerse con desarrollos y talentos de vanguardia, por lo que están comprando activamente empresas prometedoras. Un ejemplo notable es que la corporación Google ha acordado adquirir la startup de ciberseguridad israelí Wiz por aproximadamente $32 mil millones, lo que marca un récord para el sector tecnológico en Israel. Estas megas transacciones demuestran la disposición de las corporaciones para invertir en innovaciones con el fin de fortalecer sus posiciones.
En general, el incremento de la actividad en el ámbito de M&A señala la madurez del mercado. Las startups más maduras se fusionan entre sí o se convierten en objetivos de adquisiciones, mientras que los fondos de capital de riesgo tienen la oportunidad de obtener las esperadas salidas rentables. La consolidación acelera el crecimiento de las empresas más prometedoras, al mismo tiempo que “limpia” el ecosistema de jugadores débiles, sanando el mercado.
Expansión global del capital de riesgo: nuevos hubs tecnológicos
El auge de inversiones se está extendiendo a nuevas regiones, formando hubs tecnológicos en todo el mundo. El Medio Oriente destaca especialmente: los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico están dirigiendo cantidades sin precedentes de capital hacia empresas tecnológicas y, al mismo tiempo, desarrollando ambiciosos megaproyectos (por ejemplo, la ciudad futurista NEOM en Arabia Saudita). En el sur de Asia, India y los países del sudeste asiático están atrayendo flujos récord de capital, mientras que en Europa se está produciendo un cambio en el equilibrio de poder — Alemania superó a Gran Bretaña en inversiones de capital de riesgo, lo que ocurre por primera vez en diez años.
Se están formando nuevos ecosistemas de startups en África y América Latina, ya que los inversores globales están comenzando a poner atención a estos mercados prometedores. Los emprendedores locales — desde Nigeria hasta Brasil — están obteniendo acceso a capital para su crecimiento, creando centros regionales de innovación. Esta expansión global del capital de riesgo está disminuyendo la dependencia de los tradicionales centros tecnológicos y estimulando la innovación en todas partes, sentando las bases para la aparición de la próxima generación de startups en los rincones más diversos del planeta.
Renacimiento del interés por criptostartups: el mercado despierta tras la “cripto-invierno”
Tras una prolongada "cripto-invierno", el mercado de las criptostartups ha experimentado un notable repunte. En otoño, el volumen de financiamiento de proyectos cripto alcanzó su nivel más alto en los últimos años. Se están llevando a cabo grandes rondas en infraestructura de Web3 y finanzas descentralizadas, y el capital de riesgo está fluyendo nuevamente hacia plataformas de blockchain prometedoras. El crecimiento del mercado de criptomonedas también ha desempeñado un papel: el bitcoin superó a principios de noviembre la histórica marca de $100,000, alimentando el entusiasmo de los inversores (luego, el precio se ajustó por debajo de este nivel). Los fondos de capital de riesgo, que durante mucho tiempo se mantuvieron al margen, están volviendo gradualmente al sector cripto; están surgiendo nuevos fondos especializados e incubadoras para proyectos de Web3.
Sin duda, persisten la volatilidad y los riesgos regulatorios, pero se observa un optimismo cauteloso: los participantes del mercado intentan no perderse esta nueva ola de crecimiento. Las inversiones totales en criptostartups en 2025 ya han superado los $20 mil millones — más del doble que en 2024 — y podrían alcanzar los $25 mil millones a finales de año. Todo esto evidencia un tipo de renacimiento en la industria: tras una “limpieza” del mercado de especulaciones excesivas, el enfoque se ha desplazado hacia escenarios reales de uso de la tecnología blockchain, lo que nuevamente atrae “dinero inteligente”.
Enfoque local: Rusia y países de la CEI
A pesar de las limitaciones externas, en Rusia y en los países vecinos se están realizando pasos activos para desarrollar los ecosistemas locales de startups. Instituciones gubernamentales y privadas están lanzando nuevos fondos y programas destinados a apoyar proyectos tecnológicos en etapa temprana. Por ejemplo, las autoridades de San Petersburgo discutieron en noviembre la creación de un fondo de capital de riesgo municipal para financiar empresas tecnológicas prometedoras, similar al de la República de Tartaristán, donde ya existe un fondo de 15 mil millones de rublos. Además, las grandes corporaciones y bancos en la región están asumiendo cada vez más el papel de inversores y mentores para startups, desarrollando aceleradoras corporativas y sus propias divisiones de capital de riesgo.
Aparte de los esfuerzos gubernamentales, se está viendo un notable resurgimiento en la comunidad emprendedora. Se están llevando a cabo foros tecnológicos internacionales y cumbres (por ejemplo, el reciente Moscow AI Journey 2025), que atraen la atención a las innovaciones locales y crean puentes entre desarrolladores rusos e inversores globales. Todos estos cambios demuestran que incluso en condiciones de sanciones, la escena local de capital de riesgo continúa adaptándose y evolucionando. Para los inversores, la región, con un enfoque racional hacia los riesgos, ofrece nuevos puntos de crecimiento — como un mercado potencialmente prometedor para inversiones de capital de riesgo.
Optimismo moderado y crecimiento sostenible
A finales de 2025, se han fortalecido las expectativas moderadamente optimistas en la industria del capital de riesgo. Las IPO exitosas y las rondas de financiamiento multimillonarias muestran que el período de declive ha quedado atrás, y el ecosistema de startups está viviendo una nueva ola de crecimiento. Sin embargo, los inversores siguen siendo precavidos: el capital se asigna cada vez más a startups con modelos de negocio sostenibles, economías probadas y perspectivas reales de lucro.
Inversiones voluminosas en IA y otras áreas infunden confianza en el crecimiento futuro del mercado, pero los participantes están decididos a no repetir los errores de "burbujas" pasadas, seleccionando con cuidado los proyectos y evaluando objetivamente su potencial. El regreso de grandes inversores, la aparición de nuevos “unicornios” y las salidas exitosas han establecido las bases para una nueva fase de innovaciones, pero la disciplina y la calculadora evaluación de los inversores definirán el carácter de este crecimiento. A pesar del aumento del apetito por el riesgo, el enfoque permanece en el crecimiento de calidad de las startups y la sostenibilidad a largo plazo del mercado.
