Eventos económicos e informes corporativos de la semana del 24 al 29 de noviembre de 2025 — referencias clave para inversores

Análisis detallado de eventos económicos e informes corporativos para la semana del 24 al 29 de noviembre de 2025. Informes clave de empresas, indicadores macroeconómicos y recomendaciones para inversores.

Inversores de todo el mundo se preparan para una semana llena de acontecimientos, donde se cruzan informes corporativos y eventos económicos clave. El otoño en su fase final trae una nueva oleada de informes trimestrales de empresas de EE. UU., Europa, Asia y Rusia. Ante la dinámica variable de los mercados de valores mundiales (desde el S&P 500 hasta el Nikkei 225 y el MOEX), la atención en el mercado de acciones se centrará tanto en los resultados financieros de las corporaciones como en los indicadores macroeconómicos. En el centro de atención están los informes de ingresos y ganancias por acción (EPS) de las principales empresas, así como las señales sobre el estado de la economía global y el estado de ánimo de los consumidores antes de la temporada de ventas navideñas. A continuación, se presenta un análisis detallado de cada día de la semana, enumerando los eventos e informes esperados, así como breves recomendaciones para los inversores.

Lunes, 24 de noviembre de 2025

El primer día de la semana se centrará en los informes corporativos de las empresas tecnológicas estadounidenses y en importantes datos económicos de Europa. Los inversores deberán evaluar los resultados de varias empresas después del cierre del mercado en EE. UU. el lunes, lo cual establecerá el tono para las operaciones del martes. Por la mañana, la atención estará puesta en Europa: la publicación del índice de clima empresarial Ifo en Alemania mostrará las expectativas de las empresas en la mayor economía de Europa. En Asia, las operaciones serán más tranquilas debido a un día festivo en Japón (sin operaciones en la bolsa, el Nikkei 225 sin referencias). En resumen, el lunes da inicio a una semana en la que el análisis de las compañías (sus informes trimestrales y previsiones) se mezcla con las expectativas sobre la macroeconomía.

• Informes corporativos (después del cierre del mercado en EE. UU.): La empresa de semiconductores Semtech (EE. UU.) informará sobre su tercer trimestre (se espera una disminución de ingresos alrededor de $266 millones y EPS de ~$0,44). El conglomerado financiero StoneX Group (EE. UU.) presentará los resultados de su cuarto trimestre fiscal. También se publicarán los informes de los fondos de inversión PennantPark Floating Rate Capital (PFLT) y PennantPark Investment (PNNT) para su cuarto trimestre fiscal (ambos después del cierre de operaciones). La empresa tecnológica para redes eléctricas Fluence Energy (EE. UU.) anunciará sus resultados para el Q4 2025 (se pronostica un EPS alrededor de $0,13). Entre las corporaciones industriales y de alta tecnología, se prestará especial atención a los informes de Keysight Technologies y Agilent Technologies; ambas empresas (que forman parte del índice S&P 500) publicarán resultados financieros de su cuarto trimestre fiscal el lunes por la noche. Se espera que Agilent reporten alrededor de $1,59 en ganancias por acción, y Keysight alrededor de $1,83 por acción, según pronósticos de consenso. Además, la empresa agrícola Alico Inc. dará a conocer los resultados de su cuarto trimestre y todo el año 2025 (después del cierre del mercado, con una conferencia telefónica programada para el martes por la mañana). Estos informes corporativos proporcionarán a los inversores referencias sobre el estado de sectores específicos, desde la electrónica hasta la agroindustria, y pueden influir en la dinámica de los futuros del S&P 500.

• Eventos económicos: Alemania publicará el índice de clima empresarial Ifo de noviembre, que refleja el nivel de confianza de las empresas y puede afectar a los mercados europeos (Euro Stoxx 50). En Japón, es un día festivo bancario (día del trabajo), por lo que no habrá operaciones en la Bolsa de Tokio, lo que limitará la actividad de los inversores en la región asiática el lunes.

Martes, 25 de noviembre de 2025

El martes, el número de informes corporativos importantes aumenta drásticamente, especialmente en EE. UU., y se inicia una serie de reuniones internacionales y publicaciones de datos. Desde la mañana, los inversores analizarán los primeros informes del sector minorista: antes de la apertura del mercado en EE. UU. se publicarán los resultados trimestrales del mayor minorista de electrónica, Best Buy (pronóstico: ~$1,30 EPS y ingresos alrededor de $9,6 mil millones para el tercer trimestre). También se espera para antes del inicio de la sesión el informe de Analog Devices (EE. UU.), un destacado fabricante de microchips, lo que establecerá el tono para el sector tecnológico (la conferencia telefónica de la empresa está programada para las 10:00 ET). Además, el martes comienzan las reuniones del G7, donde los ministros de las principales economías discutirán cuestiones económicas globales, lo que aumentará la incertidumbre general en los mercados. En la segunda mitad del día, la atención se trasladará a una oleada de informes tecnológicos e industriales que se publicarán tras el cierre de operaciones en Nueva York. En Europa, los inversores continuarán siguiendo los indicadores internos: en EE. UU., en la segunda mitad del día se publicarán los índices de confianza del consumidor y el mercado de viviendas, que pueden afectar el apetito global por el riesgo.

• Informes corporativos (EE. UU., clave): Después del cierre del mercado estadounidense el martes, varias grandes corporaciones informarán. Dell Technologies publicará los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 (consenso: alrededor de $2,47 EPS y $27,3 mil millones en ingresos). Simultáneamente, el gigante de la nube Workday presentará su informe del tercer trimestre FY2026 (se espera ~$2,12 en ganancias por acción con ingresos alrededor de $2,42 mil millones; conferencia telefónica a las 16:30 ET). Autodesk, desarrollador de software de diseño, realizará su informe financiero (llamada a las 14:00 PT); se espera que continúe el crecimiento de los ingresos recurrentes (consenso de alrededor de $2,21 EPS). El gigante informático HP Inc. también revelará los resultados del cuarto trimestre FY2025 el martes por la noche: los analistas esperan alrededor de $0,92 EPS y ~$14,5 mil millones en ingresos; será especialmente importante escuchar las proyecciones de la compañía ante los cambios en la demanda de PC. Entre las marcas de consumo, Urban Outfitters informará (aproximadamente $1,18 en ganancias por acción, ingresos ~$1,49 mil millones, para el tercer trimestre fiscal 2026) – esto dará una visión de las tendencias en el comercio minorista de ropa antes de la temporada festiva. También se publicarán por la tarde los resultados trimestrales del servicio en la nube PagerDuty, el fabricante de microchips de video Ambarella, y la empresa de software empresarial Nutanix (se espera un crecimiento de ingresos del ~11% interanual) y otros. Tal volumen de informes en un solo día puede llevar a una mayor volatilidad en el mercado de acciones: los inversores evaluarán cuán cercanos están los resultados reales a las previsiones y cómo las empresas comentan sobre las perspectivas para el próximo trimestre.

• Eventos económicos: Las reuniones multilaterales del G7 se llevarán a cabo el martes (y continuarán el miércoles), donde se discutirán cuestiones geopolíticas y económicas; las declaraciones resultantes pueden reflejarse en los mercados mundiales y en los tipos de cambio de divisas. En EE. UU., se publicarán indicadores clave de actividad del consumidor: índice de confianza del consumidor (Conference Board) y datos de ventas de viviendas en el mercado secundario (Pending Home Sales) de octubre. También, la Reserva Federal de Richmond publicará su índice de actividad comercial. Estos eventos económicos enviarán señales a los inversores sobre el estado de la economía estadounidense al inicio del cuarto trimestre. En conjunto, el martes será uno de los días más activos de la semana, requiriendo de los inversores una atención minuciosa tanto a los informes corporativos como a la estadística macroeconómica.

Miércoles, 26 de noviembre de 2025

El miércoles promete ser un día importante para los mercados, a pesar de la semana de operaciones reducidas en EE. UU. Ese día, los inversores recibirán un flujo final de datos clave de EE. UU. antes del Día de Acción de Gracias, así como varios informes de importantes empresas. La mañana comenzará con la decisión sobre la tasa de interés en Nueva Zelanda: se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) reduzca la tasa en 0,25%, hasta el 2,25%, finalizando el ciclo de flexibilización (este movimiento afectará al mercado de divisas y a los sentimientos en la región asiática). Luego, los mercados estadounidenses se centrarán en un bloque de estadísticas macroeconómicas que tradicionalmente se publican antes de las festividades: la estimación preliminar del PIB de EE. UU. para el tercer trimestre (segunda revisión) confirmará o corregirá el ritmo de crecimiento de la economía previamente anunciado, y los datos semanales de solicitudes de subsidios por desempleo se publicarán un día antes de lo habitual debido a las festividades. Además, en EE. UU. se publicarán estadísticas de octubre sobre pedidos de bienes duraderos, un indicador de actividad de inversión. En el ámbito corporativo, el informe de la gigante industrial Deere & Co. (John Deere), que tradicionalmente se publica el miércoles por la mañana antes de la apertura del mercado en EE. UU., será el evento principal.

• Informes corporativos: Deere & Company (EE. UU.), uno de los líderes mundiales en maquinaria agrícola y de construcción, presentará los resultados financieros para el cuarto trimestre de 2025. La conferencia telefónica de Deere está programada para el miércoles a las 9:00 hora central norteamericana (CST). Los analistas pronostican alrededor de $3,96 en ganancias por acción en medio de una alta demanda de maquinaria agrícola, aunque los inversores también estarán atentos a las proyecciones de la compañía para 2026, considerando la dinámica de los precios de las materias primas y las tasas. En el sector de tecnologías avanzadas, después del cierre de operaciones el martes, se conocieron los resultados de varias empresas (Dell, Workday, etc.), y el miércoles los participantes del mercado procesarán esta información; no se esperan nuevos informes importantes en EE. UU. después de Deere debido a las festividades que se aproximan. En el mercado ruso, el miércoles habrá que prestar atención a los resultados financieros de la propia Bolsa de Moscú (MOEX) del tercer trimestre de 2025 bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) – las cifras de ingresos operativos y ganancias de la bolsa proporcionarán una idea sobre la actividad en el mercado de valores local durante el período veraniego. Estos datos podrían afectar los precios de las acciones de MOEX y el estado de ánimo general de los inversores en Rusia.

• Eventos económicos: Decisión del RBNZ sobre la tasa: se espera que el regulador neozelandés reduzca la tasa oficial del 2,5% al 2,25%, finalizando el ciclo de reducción de tasas – este es el primer evento importante del miércoles que marcará el tono en los mercados de Asia. En EE. UU., se publicará el PIB revisado para el tercer trimestre (la evaluación preliminar mostró un crecimiento sólido, y confirmar esta tendencia mantendrá el optimismo de los inversores). Al mismo tiempo, se publicará un conjunto de estadísticas: pedidos de bienes duraderos de octubre, así como solicitudes iniciales semanales para subsidios por desempleo – un conjunto de datos que refleja la salud de la economía estadounidense. Además, el miércoles continuarán las reuniones del G7, y el día final de la cumbre podría traer declaraciones conjuntas sobre política económica. En resumen, el miércoles ofrecerá las últimas referencias para los inversores antes del largo fin de semana en EE. UU., lo que podría provocar una mayor volatilidad en la primera mitad del día, seguido por una disminución de actividad más cerca de la tarde.

Jueves, 27 de noviembre de 2025

El jueves, los mercados globales de acciones entrarán en una fase de calma: en EE. UU. es día festivo – se celebra el Día de Acción de Gracias, las bolsas están cerradas, y el volumen de comercio de activos mundiales disminuye. Este es tradicionalmente un día tranquilo en los mercados internacionales, aunque en otras regiones las operaciones continúan en su curso normal. Los inversores procesarán la gran cantidad de información recibida anteriormente en la semana y evaluarán las primeras señales del sector minorista antes de que comience la temporada de ventas. Los mercados europeos (Euro Stoxx 50 e índices nacionales) podrían mostrar baja volatilidad en ausencia de referencias de EE. UU., reaccionando solo a noticias locales. En el día, la atención se centrará en las regiones fuera de EE. UU., incluida Rusia, donde el jueves será un día activo en informes corporativos, y Asia.

• Informes corporativos (Rusia): Aunque los mercados occidentales hacen una pausa, en la Bolsa de Moscú se publican varios informes de grandes empresas para el tercer trimestre de 2025. En particular, RusHydro (HYDR) – una de las mayores empresas de energía de Rusia – revelará resultados por 9 meses de 2025 bajo NIIF, reflejando la producción y tarifas en el sector energético. Además, el holding multiindustria AFK Sistema (AFKS) presentará resultados financieros del tercer trimestre: los inversores evaluarán la dinámica del negocio de telecomunicaciones (MTS) y otros activos del holding en las condiciones del mercado interno. Además, varias empresas del grupo Segezha (Segezha Group, SGZH) y probablemente Astra (ASTR) publicarán sus resultados trimestrales y de 9 meses – los datos de estos emisores proporcionarán información adicional sobre la situación en los sectores de silvicultura y alta tecnología, respectivamente. Aunque los informes de las empresas rusas se publiquen en un día de baja actividad global, son importantes para los inversores locales e impactan el índice MOEX: cualquier sorpresa (aumento de ganancias, dividendos, deterioro de indicadores) puede provocar movimientos en las acciones en Moscú.

• Eventos económicos: En EE. UU. – día festivo nacional (Día de Acción de Gracias), los mercados financieros están cerrados, no hay publicaciones macroeconómicas programadas. Europa y Asia continúan sus operaciones normalmente, sin embargo, la ausencia de jugadores estadounidenses y los datos obtenidos recientemente significan que la actividad será reducida. Algunos participantes del mercado comenzarán a prepararse para la evaluación de los resultados preliminares de las ventas del “viernes negro”, aunque las cifras principales sobre ventas al por menor aparecerán más tarde. En un día así, se recomienda a los inversores evitar la actividad excesiva y aprovechar la pausa para una evaluación analítica de los informes corporativos y datos obtenidos hasta la mitad de la semana.

Viernes, 28 de noviembre de 2025

El último día hábil de la semana promete ser una combinación de una sesión de negociación reducida en EE. UU. y orientaciones importantes para el sector consumidor. En “viernes negro”, las plazas bursátiles estadounidenses abrirán después de un día de descanso, pero operarán en un horario reducido (hasta la 1:00 p.m. hora del este). Generalmente, el volumen de operaciones es menor al habitual, aunque las noticias sobre el inicio de la temporada de ventas pueden provocar movimientos puntuales en las acciones de empresas minoristas. Los inversores de todo el mundo prestarán especial atención a las primeras estimaciones de ventas en el Black Friday – este es un indicador tradicional de la actividad del consumidor en EE. UU., que marca el tono para toda la temporada festiva y afecta las acciones del sector minorista y e-commerce. En Asia y Europa, las operaciones transcurrirán tranquilamente, dado que no hay eventos grandes programados, pero los sentimientos de los inversores se formarán a la luz del mercado de acciones estadounidense y los datos de ventas al por menor.

• Informes corporativos: No se esperan grandes publicaciones en EE. UU. (las empresas evitan lanzar informes en el día entre el festivo y el fin de semana). Sin embargo, en Rusia, precisamente el viernes se publicará uno de los informes más significativos de la semana: la empresa petrolera Rosneft (ROSN) presentará los resultados financieros del tercer trimestre de 2025 bajo NIIF. Siendo la mayor empresa petrolera de la Federación Rusa y una de las principales en lo que respecta a capitalización de mercado en el MOEX, Rosneft mostrará cómo los precios del petróleo y la carga impositiva han impactado sus ganancias. Según los datos del primer semestre, las ganancias de la empresa habían disminuido debido a los altos aranceles de exportación y descuentos sobre el petróleo ruso, sin embargo, el aumento de los precios de la energía en el tercer trimestre pudo haber mejorado parcialmente indicadores. Los inversores evaluarán la dinámica de ingresos y rentabilidad de Rosneft, así como los comentarios de la dirección sobre los planes futuros e impacto de factores externos (por ejemplo, las cuotas de OPEP+). Entre otros emisores rusos, el viernes también informará la compañía de inversión Safmar Finans (SFIN) con los resultados de 9 meses. Estas publicaciones cerrarán la semana de eventos corporativos en el mercado ruso.

• Eventos económicos: No se han programado lanzamientos macroeconómicos significativos para el viernes. Sin embargo, el “viernes negro” en sí se considera un evento económico importante: el inicio de grandes ventas y los primeros datos sobre ventas en tiendas y online serán proporcionados por agencias analíticas para el final del día. Inversores y analistas evaluarán cuán fuerte ha sido la demanda del consumidor: unas ventas altas pueden impulsar las acciones de las redes minoristas y mejorar las proyecciones sobre el crecimiento económico de EE. UU. para el cuarto trimestre. En los mercados de materias primas puede haber cierta actividad antes del importante fin de semana: el domingo 30 de noviembre, está programada una reunión de OPEP+, donde se discutirá la política de producción de petróleo – este factor podría influir en los precios del petróleo a finales de la semana y es especialmente relevante para las empresas de energía rusas.

Conclusión y recomendaciones

Ante una semana tan llena de acontecimientos, se debe actuar de forma ponderada y reflexiva. Los informes corporativos proporcionarán información valiosa para el análisis de las empresas; es fundamental comparar los resultados reales con las expectativas del mercado y prestar atención a las proyecciones de la gerencia para los próximos períodos. Los eventos económicos – desde los datos de PIB hasta las decisiones de los bancos centrales – determinan el panorama general para los mercados de valores.

Recomendaciones clave para los inversores:

1. Diversificar y considerar factores regionales: La combinación de eventos abarca EE. UU., Europa, Asia y Rusia – el portafolio del inversor debe ser diversificado por regiones para mitigar riesgos. Por ejemplo, informes sólidos de empresas tecnológicas estadounidenses apoyarán el S&P 500, mientras que las decisiones de OPEP+ y los informes de Rosneft afectarán al MOEX ruso y al sector petrolero mundial.

2. Atender a la demanda del consumidor: Los datos del “viernes negro” proporcionarán la primera señal sobre el estado de ánimo de los consumidores antes de las festividades. Ventas altas pueden reforzar las acciones de minoristas y mejorar los indicadores macroeconómicos, mientras que una débil demanda generaría preocupación. Es fundamental que los inversores consideren estas tendencias al tomar decisiones, especialmente en relación con empresas minoristas y productoras enfocadas al consumidor final.

3. Considerar la baja liquidez y la volatilidad: Durante los festivos (el Día de Acción de Gracias y la sesión reducida del viernes), los mercados suelen tener bajos volúmenes – el movimiento de precios puede ser abrupto por noticias específicas. Se recomienda evitar operaciones comerciales excesivas en estos períodos y esperar la recuperación de la liquidez normal la próxima semana. Aproveche este tiempo para analizar los informes trimestrales recibidos y revisar la estrategia de inversión basada en los nuevos datos.

En general, la semana del 24 al 29 de noviembre de 2025 promete ser dinámica. La combinación de noticias corporativas (informes de empresas de diversos continentes) y eventos económicos (macrostadísticas y reuniones de líderes) crea una imagen compleja para los inversores globales. Un enfoque profesional y sereno – análisis de los informes trimestrales, evaluación del EPS respecto a pronósticos y consideración del entorno macroeconómico – ayudará a tomar decisiones de inversión acertadas. Al finalizar la semana, los mercados entrarán en diciembre con nuevas referencias, y los inversores entenderán qué sectores y regiones están demostrando la mayor resiliencia y potencial de crecimiento en la actual coyuntura del mercado.