Eventos económicos clave y reportes corporativos para el domingo 30 de noviembre de 2025: reunión de la OPEP+, resultados del “Black Friday”, pronóstico para el inicio de la nueva semana y revisión de empresas del S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 y MOEX.
En el último domingo del otoño, el 30 de noviembre de 2025, la **agenda petrolera** domina la escena global: los países de la OPEP+ se reúnen en un encuentro que podría influir en los mercados de materias primas y en las divisas de los países en desarrollo. El entorno macroeconómico es relativamente tranquilo, ya que no hay eventos económicos clave programados para hoy, lo que lleva la atención de los inversores a los impulsores corporativos y los datos finales de la temporada de descuentos. Después del Día de Acción de Gracias en EE. UU., los mercados están evaluando los primeros resultados del **“Black Friday”**, esperando señales sobre la fortaleza de la demanda del consumidor. La temporada de **reportes corporativos** trimestrales está llegando a su fin: hoy hay pocas publicaciones importantes en EE. UU. y Europa, sin embargo, algunas empresas del sector tecnológico (como MongoDB) darán a conocer sus resultados después del cierre del mercado el lunes. En el mercado ruso, el enfoque se traslada a los resultados de los primeros 9 meses de los líderes locales y a factores externos como la dinámica de los precios del petróleo tras la decisión de la OPEP+ y el tipo de cambio del rublo. Los inversores aprovechan este relativamente tranquilo día domingo para prepararse para el inicio de una nueva semana de trading y de un diciembre tradicionalmente rico en eventos.
Calendario macroeconómico (MSK)
- Durante el día - Viena, Austria: reunión de ministros de la OPEP y aliados bajo el acuerdo de la OPEP+ (discusión sobre cuotas de producción para los primeros meses de 2026).
- 04:00 (lun) - China: índice de actividad empresarial en el sector manufacturero (PMI) para noviembre. Las estimaciones preliminares indican una estabilización del sector, lo que es importante para los mercados de materias primas y las expectativas en Asia.
- 18:00 (lun) - EE. UU.: índice ISM Manufacturing en el sector manufacturero para noviembre. Este indicador será la primera señal macroeconómica significativa de diciembre, reflejando el estado de la producción industrial y los pedidos.
OPEP+: reunión sobre política petrolera
- **Mantenimiento de las cuotas actuales**. La OPEP+ lleva a cabo una reunión programada en la que, según las expectativas, las actuales restricciones de producción se prorrogarán sin cambios para el primer trimestre de 2026. Los principales exportadores (Arabia Saudita, Rusia, entre otros) han señalado su disposición a mantener los niveles acordados anteriormente para apoyar el equilibrio del mercado del petróleo.
- **Monitoreo y capacidades**. Uno de los temas será la aprobación de un método para evaluar las capacidades de producción de los participantes a futuro. Esta decisión técnica establece la base para futuras cuotas: una mayor capacidad confirmada puede permitir a un país aspirar a una mayor cuota cuando el grupo retome la discusión sobre un aumento en la producción. Los inversores están atentos a los detalles, ya que la revisión de los niveles básicos de producción podría cambiar las dinámicas a largo plazo dentro del cartel.
- **Reacción del mercado del petróleo**. No se esperan sorpresas de la reunión: la falta de nuevos recortes en la producción ya está reflejada en los precios. El crudo Brent cerró la semana anterior cerca de $85–88 por barril, y el mantenimiento del status quo por parte de la OPEP+ podría mantener las cotizaciones en este rango. Sin embargo, cualquier sorpresa (como insinuaciones sobre un cambio de política o desacuerdos entre países) podría provocar volatilidad: un refuerzo de las restricciones podría impulsar el precio del petróleo al alza, mientras que comentarios sobre aumentos de la oferta podrían inducir una caída temporal de los precios.
Temporada de descuentos: “Black Friday” y Cyber Monday
- **Ventas en línea récord**. Según datos preliminares de minoristas en EE. UU., el “Black Friday” pasado estableció un nuevo récord en ventas en línea - más de $11 mil millones en un día (+9–10% respecto al año anterior, según Adobe Analytics). La actividad de los compradores fue alta tanto en tiendas físicas como en línea, lo que indica una demanda del consumidor robusta a pesar de los desafíos económicos. Un papel especial lo jugaron las compras a través de dispositivos móviles y herramientas basadas en inteligencia artificial que personalizaron las ofertas para los consumidores.
- **Enfoque en la rentabilidad**. Ahora los inversores evalúan cómo los récords de ingresos durante las ventas afectarán las ganancias de las empresas. Por un lado, un alto volumen de ventas durante los días de descuentos sustentará las ventas trimestrales de los minoristas (desde gigantes como **Best Buy** hasta plataformas en línea como Amazon y eBay). Por otro lado, los grandes descuentos y los costos de envío podrían limitar los márgenes. En el centro de atención estarán los comentarios de las empresas sobre la dinámica del tráfico, el ticket promedio y las existencias después de las ventas.
- **Cyber Monday por delante**. Se avecina un **Cyber Monday** (1 de diciembre) no menos significativo para el mercado, dedicado al comercio en línea. Se espera que continúe la tendencia de crecimiento en las ventas por internet: muchos consumidores posponen compras tecnológicas costosas específicamente para este día. Los datos del Cyber Monday llegarán ya en la tarde del lunes, marcando el tono para las acciones de las empresas tecnológicas y de retail. Si este día también confirma la fortaleza de la demanda, se podría anticipar un impulso positivo para el sector de bienes de consumo y e-commerce en los mercados bursátiles de EE. UU. y Europa.
Reportes: antes de la apertura (BMO, EE. UU.)
- **Ausencia de lanzamientos significativos**. Antes del inicio de las operaciones el lunes 1 de diciembre, no se han programado grandes reportes corporativos del índice S&P 500. Los mercados estadounidenses abrirán tras un largo fin de semana sin nuevos impulsores informativos, por lo que la dinámica matutina se formará bajo la influencia del contexto general de noticias: los resultados de la reunión de la OPEP+, estadísticas de Asia (PMI de China) y las primeras estimaciones de ventas durante el fin de semana. Un fondo externo moderado sugiere una apertura tranquila, aunque los inversores permanecen alertas a la espera de importantes eventos de la semana (datos del mercado laboral en EE. UU. a finales de semana y otros indicadores económicos).
Reportes: después del cierre (AMC, EE. UU.)
- **MongoDB (MDB)** – desarrollador de bases de datos en la nube y soluciones para almacenamiento de datos. La empresa del índice NASDAQ presentará resultados del tercer trimestre después del cierre de la sesión principal. En el foco: el crecimiento de los ingresos por suscripción de los servicios en la nube MongoDB Atlas y la expansión de la base de clientes corporativos. Los inversores esperan ver cómo la integración de tecnologías de inteligencia artificial y el trabajo con grandes datos estimulan la demanda de la plataforma. También son importantes los indicadores de rentabilidad y las previsiones de gestión: si MongoDB logra mantener altos niveles de crecimiento (los ingresos continúan creciendo a doble dígito año tras año) sin comprometer la rentabilidad. Un fuerte informe y una orientación optimista fortalecerán la confianza en el sector de tecnologías de la nube, mientras que resultados débiles podrían provocar una realización de ganancias en acciones de empresas de TI que habían crecido activamente.
- **Otras empresas**. Además de MongoDB, el lunes después del cierre también reportarán algunas otras emisoras del sector tecnológico e industrial de EE. UU. de tamaño pequeño y mediano. Aunque su impacto en el mercado amplio es limitado, ciertas sorpresas (positivas o negativas) podrían mover la atención de los inversores a nivel local. Por ejemplo, un anuncio de la empresa china Cango sobre resultados financieros para el trimestre o pronósticos actualizados de bancos regionales podrían ser fuentes de volatilidad en segmentos nicho correspondientes. En general, el inicio de la semana se desarrolla bajo el signo de la calma antes de una serie de reportes más grandes que se esperan de martes a jueves (incluyendo Salesforce, Snowflake y otras empresas reconocidas).
Otros regiones e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- **Euro Stoxx 50 (Europa)**: Los mercados de acciones europeos inician una nueva semana sin nuevas publicaciones de reportes de "blue chips" el domingo. Tras finalizar la principal temporada de reportes trimestrales, la atención se centra en la macro estadística y factores externos. Los inversores en la Eurozona evalúan las señales externas: precios estables del petróleo tras la reunión de la OPEP+, resultados de las ventas durante el “Black Friday” en EE. UU. y datos de China. Los indicadores regionales se publicarán más adelante en la semana (el martes se publicarán los datos preliminares sobre la inflación de noviembre, se espera que el CPI anual se mantenga cerca del 2%). En el mercado de divisas, el euro se negocia de manera tranquila alrededor de $1,08–1,09, mientras que los rendimientos de los bonos de los países de la UE han disminuido ligeramente en medio de las expectativas de que el BCE tomará una pausa en los cambios de tasas. La ausencia de impulsores internos el 30 de noviembre significa que los índices europeos seguirán la tendencia global y la dinámica de los futuros de EE. UU. en la apertura del lunes.
- **Nikkei 225 (Japón)**: El mercado japonés se acerca al lunes sin nuevos reportes corporativos, ya que la mayoría de las principales empresas ya han revelado resultados semestrales anteriormente. La situación macroeconómica sigue siendo relativamente estable: la inflación en Tokio se mantiene en aproximadamente el 2,5%, lo que confirma la posición de espera del Banco de Japón respecto a las tasas de interés. El **Banco de Japón** mantiene una política monetaria ultra expansiva, manteniendo el yen débil (tipo de cambio alrededor de ¥155 por dólar), lo que apoya las acciones de los exportadores. En ausencia de noticias propias, el Nikkei 225 se orientará hacia el contexto externo: la mejora de los sentimientos en Wall Street y señales positivas de China (por ejemplo, un inesperado incremento en el PMI manufacturero) podrían impulsar al índice japonés al alza. Sin embargo, un posible fortalecimiento del yen en medio del aumento de la tensión geopolítica o la demanda de activos refugio podría enfriar temporalmente el repunte del Nikkei.
- **MOEX (Rusia)**: El índice MOEX ruso finaliza noviembre en el rango de 2700–2750 puntos, mostrando una relativa estabilidad después de la volatilidad de inicios de otoño. El 30 de noviembre se producen los eventos finales de la temporada de reportes trimestrales: se espera la publicación de resultados financieros de **“Aeroflot”** para los 9 meses de 2025 (normas IFRS). Los inversores evaluarán la dinámica de pasajeros y la rentabilidad de los vuelos de la aerolínea nacional en medio de la recuperación del sector aéreo y las fluctuaciones en los precios de combustible. En términos generales, el principal factor externo para el mercado ruso es la decisión de la OPEP+: precios estables del petróleo respaldarán las acciones del sector de petróleo y gas y el financiamiento del presupuesto de Rusia, mientras que cualquier negativo para el petróleo se reflejará de inmediato en los sentimientos del mercado. El rublo se negocia alrededor de 92 por dólar, recibiendo apoyo de los pagos fiscales de fin de mes y la ausencia de nuevos choques sancionadores. En un entorno global tranquilo, hoy el índice MOEX se moverá bajo la influencia de historias corporativas específicas (reportes y decisiones de dividendos de ciertos emisores, por ejemplo, reuniones de accionistas por venir) y la disposición general de los inversores al riesgo en los mercados externos.
Conclusiones del día: en qué debe centrarse el inversor
- **Decisiones de la OPEP+ y petróleo**: Los resultados de la reunión en Viena de la OPEP+ serán un indicador clave para el inicio de la semana. Un escenario sin cambios en la producción será percibido por el mercado de manera neutral: los precios del petróleo podrían mantener el rango actual, y las acciones de las empresas de petróleo y gas podrían seguir una dinámica estable. No obstante, es importante que el inversor esté atento a la retórica: cualquier desavenencia o insinuaciones sobre posibles ajustes a las cuotas en el futuro podrían aumentar la volatilidad. Una atención especial merece la reacción de las divisas de los países de materias primas (rublo, dólar canadiense, corona noruega): un fortalecimiento de los precios del petróleo las apoyará, mientras que una sorpresa negativa de la OPEP+ podría llevar a debilitarse.
- **Demanda del consumidor y sector minorista**: Los primeros datos sobre ventas durante la temporada de festividades (récords del “Black Friday”) fijan un tono optimista para el segmento minorista. Los inversores deben estar atentos a las noticias sobre tráfico y ventas durante el Cyber Monday: indicadores fuertes confirmarán la disposición de los consumidores a gastar, lo que respaldará las acciones de las cadenas minoristas, e-commerce y empresas relacionadas (sistemas de pago, logística). Si los resultados de las ventas son más débiles de lo esperado, podría haber una decepción a corto plazo y corrección en estas acciones. Además, buenas ventas en EE. UU. y Europa podrían corregir las proyecciones del PIB para el cuarto trimestre e influir en la estrategia de los bancos centrales respecto a las tasas (a través de su impacto en la inflación).
- **Inicio de diciembre y estadísticas**: El lunes abre diciembre, un mes históricamente favorable para los mercados de acciones gracias al efecto de "rally de fin de año". Sin embargo, la realización de este escenario depende en gran medida de las señales macroeconómicas de los días venideros. Ya el 1 de diciembre se publicarán varios PMI a nivel mundial (incluyendo **ISM EE. UU.**), seguidos de datos de inflación en la Eurozona (el martes) y reportes sobre empleo en EE. UU. (el viernes). Es importante que los inversores observen si los nuevos indicadores confirman un enfriamiento de la inflación y una suavización de la economía. Sorpresas positivas (baja inflación, crecimiento estable de la producción) fortalecerán la confianza en los mercados y podrían llevar al S&P 500 a nuevas cimas, mientras que datos negativos (incremento de precios, caída en la industria) elevarán la cautela y la volatilidad.
- **Redistribución de portafolios**: Un tranquilo día domingo es un momento adecuado para que los inversores de la CEI reconsideren la estructura de su portafolio antes del último mes del año. Se recomienda evaluar el balance entre activos riesgosos y defensivos, considerando los próximos eventos: la reunión de la Reserva Federal de EE. UU. el 10–11 de diciembre, la publicación de importantes reportes corporativos a inicios de diciembre y factores geopolíticos. La planificación estratégica y el establecimiento de stop-loss/take-profits en niveles importantes ayudarán a entrar en diciembre con preparación. A pesar de la relativa baja volatilidad del mercado hoy, noticias inesperadas (ya sea un avance en las negociaciones, retórica sancionadora o fuerza mayor) pueden cambiar rápidamente la situación: un plan de acción bien pensado permitirá proteger el capital y aprovechar las oportunidades emergentes.
