Novedades sobre startups e inversiones de capital de riesgo al 2 de diciembre de 2025: rondas clave, acuerdos de M&A, tendencias de IA, fintech, biotecnología y tecnologías climáticas. Análisis global para inversores y fondos.
A finales de 2025, el mercado global de capital de riesgo muestra un crecimiento robusto. Al final del tercer trimestre, el total de inversiones superó los $97 mil millones (un aumento del +38% en comparación con el año anterior), alcanzando su máximo desde 2021. Las transacciones de capital de riesgo están recuperando tamaños importantes: los inversores están nuevamente dispuestos a financiar proyectos audaces, especialmente en el ámbito de la inteligencia artificial. Al mismo tiempo, el mercado de IPO se está revitalizando: las startups están saliendo a bolsa activamente, retornando capital al ecosistema. A su vez, las inversiones se están diversificando por sectores — desde fintech y biotecnología hasta tecnologías climáticas y espaciales.
- Retorno de megafondos y grandes inversores.
- Inversiones récord en IA y nueva ola de unicornios.
- Revitalización del mercado de IPO y perspectivas de salidas.
- Diversificación de sectores (fintech, biotecnología, clima, defensa, entre otros).
- Incremento en transacciones de M&A y consolidación.
- Expansión global: crecimiento del venture capital en Asia, Medio Oriente y África.
- Renacimiento del interés en startups de criptomonedas y blockchain.
- Tendencias locales: Rusia y la CEI frente a tendencias globales.
Retorno de megafondos y grandes jugadores
Después de un período de cautela, los mayores inversores están regresando al mercado tecnológico con nuevos volúmenes de capital. SoftBank anunció el lanzamiento del Vision Fund III de aproximadamente $40 mil millones para proyectos en IA y robótica. De manera similar, el fondo de capital de riesgo Andreessen Horowitz está formando un fondo de aproximadamente $10 mil millones (enfocado en empresas de crecimiento y en infraestructura de IA). Sequoia Capital está preparando sus fondos iniciales, con un volumen total de casi $950 millones para startups en etapas seed y Series A. Los fondos soberanos del Golfo Pérsico (Mubadala, PIF y otros) están invirtiendo miles de millones en proyectos prometedores, mientras que las grandes corporaciones tecnológicas están ampliando sus divisiones de capital de riesgo.
- SoftBank (Vision Fund III) — aproximadamente $40 mil millones para IA y robótica;
- Andreessen Horowitz — fondo de $10 mil millones (inversiones de crecimiento e infraestructura de IA);
- Sequoia Capital — ~$750 millones para Series A + $200 millones para fondos seed;
- Fondos soberanos del Golfo Pérsico — inversiones multimillonarias en tecnología;
- Corporaciones (Google, NVIDIA, Samsung) — aumento activo de su cartera de capital de riesgo.
Inversiones récord en inteligencia artificial y nueva ola de unicornios
El sector de la inteligencia artificial continúa marcando el camino, recibiendo rondas sin precedentes. Las startups de IA atraen regularmente cientos de millones en inversiones. Por ejemplo, la compañía estadounidense Anysphere (plataforma Cursor) recaudó $2,3 mil millones en una sola ronda, y su valoración superó los $29 mil millones. Lila Sciences (desarrollo de "superinteligencia científica" para investigaciones) anunció una recaudación de $350 millones para el desarrollo de sistemas de IA. También se reportaron rondas significativas en Sesame, Hippocratic AI, OpenEvidence y otras startups.
Entre las transacciones más grandes se pueden destacar:
- Anysphere (Cursor) — $2,3 mil millones (Series C);
- Lila Sciences — $350 millones (Series A);
- Sesame (IA de voz) — $250 millones (Series B);
- Hippocratic AI — $126 millones (Series C);
- OpenEvidence — $200 millones (Series C).
Estas inversiones están aumentando las valoraciones de las principales startups de IA a niveles récord y generando una nueva ola de empresas unicornios.
Revitalización del mercado de IPO y perspectivas de salidas
Después de un periodo de calma, el mercado de IPO tecnológicos está reviviendo gradualmente. En 2025, varias empresas grandes llevaron a cabo colocaciones iniciales con éxito. Por ejemplo, el emisor del stablecoin Circle lanzó acciones con una valoración de mercado de aproximadamente $7 mil millones, mientras que la exchange de criptomonedas Bullish recaudó $1,1 mil millones en su IPO. Además, la criptoexchange Gemini (proyecto de los hermanos Winklevoss) salió a bolsa recaudando $425 millones, lo que demuestra el interés de los inversores en fintech y blockchain. Según fuentes internas, OpenAI está considerando la posibilidad de un IPO ya en 2026, con una valoración potencial de hasta $1 billón.
Diversificación de sectores: fintech, biotecnología, clima, defensa y más
Los inversores están ampliando su enfoque: además de la IA, se está incrementando el interés por startups financieras, biotecnológicas y medioambientales. Se está observando un renacer en los siguientes sectores:
- FinTech (bancos digitales, soluciones de pago, BNPL, pagos en criptomonedas);
- Biotech y HealthTech (biomedicina, genómica, plataformas de IA para investigación);
- Tecnologías climáticas y energía limpia (green-tech, fuentes renovables);
- SpaceTech (startups espaciales, comunicación satelital, misiones científicas);
- Tecnologías de defensa (sistemas de IA para seguridad, drones autónomos, ciberseguridad).
Por ejemplo, el sector de defensa atrajo volúmenes récord: al final del año, las inversiones en defense-tech superaron los $7,7 mil millones. La líder en EE. UU. fue la empresa Anduril, con una ronda de $2,5 mil millones, mientras que en Europa la startup de defensa Helsing recaudó $694 millones para software de armamento. Al mismo tiempo, en biotecnología, las plataformas de IA para desarrollo de fármacos y estudios genéticos están atrayendo la atención de los inversores.
Consolidación y transacciones de M&A
En el mercado de capital de riesgo, está creciendo la actividad de consolidación. Fondos y startups se están uniendo para fortalecer sus posiciones. Por ejemplo, dos fondos estadounidenses — CerraCap Ventures e Impact Venture Capital — se fusionaron en una única plataforma, CerraCap Impact (CIVC), creando una red global de apoyo corporativo para startups. Además, las propias empresas tecnológicas están comprando cada vez más entre sí. En la primera mitad de 2025, el número de transacciones "startup compra startup" creció aproximadamente un 18% en comparación con el año pasado. En la industria, hay acuerdos notables: por ejemplo, OpenAI compró la startup Io (lámparas inteligentes con IA) por $6,5 mil millones. Esto permite a las empresas adoptar nuevas tecnologías más rápidamente y crear condiciones para grandes salidas de inversores.
Expansión global: Asia, Medio Oriente y África
Los capitales de riesgo están avanzando cada vez más hacia nuevos regiones. En Asia, el mercado está creciendo a pasos agigantados: las startups de robótica chinas están levantando rondas de miles de millones de yuanes (por ejemplo, Robot Era atrajo alrededor de ¥1 mil millones, ≈$140 millones). En el Sudeste Asiático y en India se observan grandes transacciones: la compañía tailandesa Roojai recaudó $60 millones (seguros digitales), y la india SquareYards — $35 millones (inmobiliaria, con una valoración de alrededor de $900 millones). En Singapur y Filipinas, las startups de tecnología profunda han recibido rondas de decenas de millones de dólares.
En el Medio Oriente también están ocurriendo eventos inversores significativos. El fintech saudí Erad atrajo $125 millones en una línea de crédito, mientras que la plataforma de recuperación de electrónica Revibe recaudó $17 millones. La startup saudí Mnzil (viviendas para trabajadores de la construcción) obtuvo $11,7 millones en Series A de Founders Fund. Proyectos regionales de infraestructura están recibiendo financiamiento: Zinit (Dubai) — $8 millones, Strataphy (Arabia Saudita) — $6 millones, Buildroid AI — $2 millones. Estos ejemplos demuestran que los inversores financian no solo servicios de consumo, sino también soluciones de infraestructura (vivienda, energía, logística, entre otros).
Renacimiento del interés en startups de criptomonedas
El sector blockchain, después de un largo descenso, está volviendo a atraer la atención de los inversores. Las criptomonedas están mostrando un crecimiento: Bitcoin superó la marca de $100,000, y se espera la aprobación de ETF sobre Ethereum en EE. UU. Esto ha despertado el interés de capital de riesgo: compañías de Web3, DeFi y fintech-blockchain están obteniendo nuevas rondas a altas valoraciones. Las IPO exitosas de empresas criptográficas (Circle, Bullish, Gemini) han devuelto la confianza en la industria. Los expertos consideran que la afluencia de fondos hacia proyectos cripto continuará, sin embargo, las startups actuarán bajo la estricta supervisión de los reguladores.
Visión local: Rusia y la CEI
El mercado de startups ruso sigue siendo pequeño y conservador. Según ComNews, en los primeros 9 meses de 2025, las empresas tecnológicas en Rusia atrajeron aproximadamente $125 millones (un aumento del +30% en comparación con el año anterior). Los principales sectores de inversión son IndustrialTech, Healthcare y FinTech. La mayoría de las inversiones (más de $60 millones, 32 transacciones) fueron en startups de IA. En la CEI (Kazajistán, Uzbekistán, Bielorrusia), predominan las rondas tempranas de $1–5 millones con la participación de fondos estatales. Estructuras gubernamentales están tratando de compensar la salida de capital: por ejemplo, "Rostec" planea invertir alrededor de 2,3 mil millones de rublos en startups locales para finales de 2025. Sin embargo, aún no hay grandes inversores extranjeros en la región.
