Noticias actuales sobre startups e inversiones en capital de riesgo del 3 de diciembre de 2025: rondas récord de AI, actividad global de fondos, transacciones M&A, tendencias en el mercado tecnológico. Análisis para inversores y fondos de riesgo.
A finales de 2025, el mercado de startups y capital de riesgo muestra un crecimiento firme. Al cierre del tercer trimestre, las inversiones globales en capital de riesgo superan los $100-120 mil millones, con un aumento porcentual anual de decenas de puntos. Los grandes fondos y corporaciones están regresando a la financiación masiva de innovaciones, especialmente en el ámbito de la inteligencia artificial y la tecnología profunda. Están surgiendo nuevos unicornios destacados, mientras que empresas tecnológicas prometedoras están saliendo a la bolsa. Al mismo tiempo, los inversores diversifican sus carteras: además de TI e IA, también se financian activamente fintech, biotecnología, tecnologías climáticas y startups de defensa. A continuación, se presentan los temas principales y ejemplos de rondas recientes.
- Retorno de grandes inversores y megafondos
- Inversiones récord en AI y aparición de nuevos unicornios
- Revitalización del mercado de IPO y salidas de startups
- Diversificación por sectores: fintech, biotecnología, clima y defensa
- Consolidación y transacciones M&A
- Geografía de las inversiones: Asia, Medio Oriente, África
- Interés por startups de criptomonedas y blockchain
- Contexto local: Rusia y la CEI
Retorno de grandes inversores y megafondos
Los principales inversores en capital de riesgo y corporativos están volviendo a entrar al mercado de manera activa. SoftBank está formando el Vision Fund III con aproximadamente $40 mil millones para inversiones en IA y robótica, mientras que Andreessen Horowitz cierra un fondo récord de alrededor de $10 mil millones (enfocado en infraestructura de AI y empresas de rápido crecimiento). Sequoia Capital está preparando nuevos fondos seed y Series A por un total de casi $1 mil millones. Fondos soberanos del Golfo Pérsico (Mubadala, PIF) planean destinar inversiones multimillonarias a tecnologías emergentes. Las grandes corporaciones tecnológicas (Google, NVIDIA, Samsung, Microsoft, entre otras) están ampliando sus divisiones de riesgo, atrayendo startups en campos como inteligencia artificial, computación cuántica y semiconductores.
- SoftBank – fondo Vision Fund III (~$40 mil millones en IA y robótica)
- Andreessen Horowitz – nuevo fondo de $10 mil millones (infraestructura de AI y crecimiento escalable)
- Sequoia Capital – ~ $750 millones para Series A + $200 millones para fondos seed
- Fondos soberanos (Mubadala, PIF, etc.) – programas de inversión multimillonarios
- VC corporativos (Google, Microsoft, Samsung, etc.) – aumento de la actividad de capital de riesgo
Inversiones récord en inteligencia artificial y nuevos unicornios
El sector de inteligencia artificial sigue marcando el tono en las inversiones de capital de riesgo. Según estimaciones de PitchBook/FT, en 2025 se destinaron aproximadamente dos tercios de todas las inversiones VC a proyectos de IA, alrededor de $160-200 mil millones. La IA generativa y las plataformas de aprendizaje automático atraen regularmente rondas sin precedentes. Por ejemplo, los desarrolladores de plataformas de IA han recibido las siguientes cantidades:
- Anysphere (plataforma Cursor) – $2,3 mil millones (Serie D), valoración superior a $29 mil millones
- Lila Sciences (IA para investigaciones científicas) – $350 millones (Serie A)
- Sesame (IA de voz) – $250 millones (Serie B)
- Hippocratic AI (IA para medicina) – $126 millones (Serie C)
También están entre las transacciones más grandes las inversiones en Anthropic ($13 mil millones) y xAI ($10 mil millones) en el tercer trimestre, mientras que en Europa, la francesa Mistral y la británica Nscale recaudaron $1,5 mil millones cada una, lo que señala una carrera global por los unicornios de IA. A medida que los montos de las rondas aumentan, el número de startups unicornio (valoradas en más de $1 mil millones) sigue creciendo de manera constante. Los analistas de capital de riesgo observan que el mercado de plataformas y herramientas de IA continuará dominando, atrayendo una parte considerable del capital de los inversores incluso después del lanzamiento de GPT-4.
Revitalización del mercado de IPO y perspectivas de salidas
Después de un período de calma, está resurgiendo una ola de IPO y grandes salidas para startups tecnológicas. Los fondos esperan que en 2026, varios unicornios globales (por ejemplo, en los sectores de fintech y biotecnología) salgan a la bolsa en EE.UU., Europa o Asia. En 2025, aparecieron en NASDAQ y LSE empresas fintech y biotecnológicas con colocaciones exitosas, recuperando así capital para los inversores de riesgo. Las transacciones de M&A también están en aumento: los actores estratégicos están comprando proyectos maduros o fusionándose con ellos para monetizar la tecnología. En conjunto, estas tendencias permiten a los inversores anticipar salidas y una parte de la recuperación de liquidez en el mercado, lo que estimula el interés por nuevas rondas de financiación.
Diversificación por sectores: fintech, biotecnología, clima y defensa
Los inversores están ampliando su enfoque desde la IA «pura» hacia otros sectores. En fintech, se están realizando inversiones activas en soluciones para la automatización de servicios bancarios y pagos. Por ejemplo, las plataformas de IA Model ML (Australia) y Nevis (Reino Unido) atrajeron $75 millones y $35 millones, respectivamente, para la automatización de banca de inversión y gestión de activos. La plataforma europea de pagos Sokin obtuvo €42,9 millones para liquidaciones globales. En biotecnología, la startup One-Carbon Therapeutics (Suecia) obtuvo SEK 153 millones (~$16,2 millones) para investigaciones oncológicas. Las tecnologías climáticas y sostenibles están convirtiéndose en prioridades: los inversores están explorando proyectos para reducir emisiones, energía limpia y agro-tecnologías. En el sector de tecnologías de defensa, la empresa alemana Quantum Systems recaudó €180 millones para desarrollar drones con IA. De esta manera, las carteras de los fondos de capital de riesgo están hoy equilibradas entre IA y sectores relacionados, desde fintech y biomedicina hasta ecotecnologías e industria de defensa.
- FinTech: Nevis ($35M, plataformas para gestión de patrimonio), Model ML ($75M, IA generativa para banca de inversión), Sokin (€42,9M, infraestructura de pagos).
- Biotech & Salud: One-Carbon Therapeutics (Suecia, SEK153M para oncología); startups en terapias y genómica.
- ClimateTech: proyectos de energía limpia, electromovilidad y reducción de huella de carbono reciben subvenciones y rondas de capital de riesgo.
- DefenseTech: Quantum Systems (€180M) – drones de combate autónomos con IA, así como proyectos de ciberseguridad y drones.
- IndustrialTech: robótica, internet de las cosas e innovaciones de producción – populares entre los inversores de fondos industriales.
Consolidación y transacciones M&A
En el mercado se observa un resurgimiento de las transacciones de fusiones y adquisiciones. Los fondos de capital de riesgo se están fusionando, y las grandes empresas están comprando startups tecnológicas para expandir su cartera. Un ejemplo de consolidación es la fusión de fondos estadounidenses CerraCap Ventures e Impact VC en un nuevo fondo global CerraCap Impact VC, creando un ecosistema combinado para startups en IA, ciberseguridad y transformación IT. Los analistas señalan que muchas transacciones de M&A en IA y Web3 se están realizando con un descuento significativo respecto a las valoraciones anteriores: en los últimos meses, se han adquirido decenas de startups por un valor total de aproximadamente $2,3 mil millones, mientras que sus valoraciones en rondas previas eran casi cuatro veces mayores. Esto indica una ola de reajuste del mercado: los compradores estratégicos están más enfocados en la rentabilidad real y la comparabilidad técnica, en lugar de en el antiguo entusiasmo por tecnologías «no realizadas».
- Fusión CerraCap Ventures + Impact VC → CerraCap Impact VC (nueva plataforma global de VC).
- OpenAI adquirió una participación en Thrive Holdings (Thrive Capital) para integrar sus tecnologías en contabilidad y servicios IT de grandes empresas.
- Muchas startups de AI y Web3 actualmente están saliendo a través de M&A con descuentos (~70%) respecto a las últimas valoraciones, lo que refleja una corrección de premisas demasiado optimistas.
- Los fondos y corporaciones también están formando programas conjuntos de CVC, buscando escalar más rápido las innovaciones mediante la adquisición de equipos talentosos.
Geografía de las inversiones: Asia, Medio Oriente y África
El capital de riesgo está saliendo activamente a nuevos mercados. En Asia, el crecimiento de las inversiones es especialmente notable en China y el Sudeste Asiático: allí, grandes startups tecnológicas están recaudando rondas por cientos de millones de yuanes y dólares. Por ejemplo, la china Robot Era atrajo alrededor de ¥1 mil millones (~$140M) para el desarrollo de robots. En el Sudeste Asiático, los inversores están financiando fintech y servicios de seguros: el asegurador en línea tailandés Roojai obtuvo $60M, mientras que la plataforma india de bienes raíces SquareYards recaudó $35M. En Singapur y Filipinas, están surgiendo proyectos de tecnología profunda con rondas de $10-50M.
En el Medio Oriente, Arabia Saudita y los EAU se están convirtiendo en centros para el capital de riesgo: la startup fintech Erad obtuvo $125M en una línea de crédito, mientras que la plataforma Revibe ($17M) y el servicio de construcción de viviendas Mnzil ($11,7M) recibieron financiación de inversores internacionales. También se financian proyectos de infraestructura (complejos residenciales, energía, logística). En África, está aumentando la actividad en fintech y energía renovable: startups de Nigeria, Kenia y Sudáfrica están recibiendo fondos de fondos globales. De esta manera, el capital de riesgo mundial se está extendiendo más allá de las capitales habituales, centrándose en los líderes tecnológicos regionales.
- Mercado asiático: Robot Era (China) recaudó ¥1 mil millones ($140M), Roojai (Tailandia) – $60M (seguros digitales), SquareYards (India) – $35M.
- Medio Oriente: fintech saudí Erad – $125M en línea de crédito, Revibe – $17M, startup Mnzil – $11,7M (Serie A); startups de infraestructura regional (Zinit, Strataphy, Buildroid AI) han recibido hasta $8M.
- África: startups en fintech, comercio electrónico y energía limpia están atrayendo capital extranjero; las transacciones más grandes se concentran en Sudáfrica y Nigeria.
Interés por criptomonedas y startups de blockchain
Después de una larga corrección, el mercado de criptomonedas muestra signos de renacimiento, lo que también se refleja en las inversiones de capital de riesgo en Web3. El precio de Bitcoin se mantiene en niveles récord (~$85-90 mil), mientras que en EE.UU., el regulador aprueba nuevos productos sobre activos criptográficos: se espera que a finales de año se lance el ETF sobre Bitcoin y Ethereum. El 3 de diciembre de 2025 se programó una importante actualización de Fusaka en la red Ethereum para mejorar la escalabilidad y seguridad. El éxito de las colocaciones públicas de empresas de criptomonedas (ETF, exchanges) restaura la confianza de los inversores en el sector. Actualmente, los proyectos de DeFi, infraestructura NFT y blockchain empresarial están recibiendo rondas de financiación a altos niveles de valoración. Los expertos advierten que las startups deben prepararse para un endurecimiento de la regulación, pero en general, el interés por las criptotecnologías sigue creciendo.
Contexto local: Rusia y la CEI
El mercado ruso de startups sigue siendo relativamente pequeño, pero muestra un crecimiento. Según datos de Venture Guide y ComNews, en 9 meses de 2025, las empresas tecnológicas rusas atrajeron alrededor de $125,5 millones en inversiones de capital de riesgo, un 30% más que el año anterior. Sin embargo, el número de transacciones ha disminuido (103 frente a 120 en 2024), y hay una falta de rondas grandes. El líder en volumen de inversiones en Rusia sigue siendo IndustrialTech ($29,7 millones), seguido de Healthcare ($19,1 millones) y FinTech ($18,3 millones). Las startups en IA y aprendizaje automático han atraído aproximadamente $60,4 millones, manteniendo liderazgo entre las tecnologías. En medio de la salida de capital extranjero, las instituciones gubernamentales intentan apoyar el ecosistema: “Rostec” y el FPI ruso planean aumentar la financiación; según los planes de “Rostec”, para finales de año se invertirán alrededor de 2,3 mil millones de rublos en startups. Sin embargo, hasta ahora, casi no aparecen grandes inversores internacionales en el sector ruso. En los países vecinos de la CEI (Kazajistán, Uzbekistán, Bielorrusia), continúan las iniciativas gubernamentales y las pequeñas rondas ($1-5 millones) a cambio de participación en el capital.
- Volumen de inversiones en RF (9 meses de 2025) – $125,5 millones (+30% a/a); número de transacciones – 103 (−14%).
- Principales sectores por inversiones: IndustrialTech ($29,7M), Healthcare ($19,1M), FinTech ($18,3M).
- En tecnologías, IA/ML lidera: startups en este ámbito recibieron ~$60,4M (más del 30% de todas las inversiones).
- Apoyo estatal: “Rostec” invertirá ~2,3 mil millones de rublos en innovaciones nacionales hasta finales de 2025; programas similares están siendo implementados por el FPI y fondos regionales.
