Eventos económicos clave y reportes corporativos para el sábado, 10 de enero de 2026. Visión general de los mercados globales, macroeconomía y empresas públicas de EE. UU., Europa, Asia y Rusia. Qué deben tener en cuenta los inversores.
Sábado, 10 de enero — tradicionalmente un día no hábil en los mercados bursátiles globales. Los índices clave de EE. UU., Europa y Asia mostraron una dinámica positiva a comienzos de 2026: el S&P 500 creció aproximadamente un 1% durante la primera semana, y los inversores esperan con ansias el inicio de la temporada de reportes y datos macroeconómicos importantes. Entre los eventos destacados de este día se encuentra la publicación de los reportes trimestrales de la cadena de tiendas india DMart (Avenue Supermarts). En el resto, los mercados se guían por tendencias fundamentales: la situación en el mercado laboral de EE. UU., la dinámica de la inflación en la economía global y las perspectivas de política monetaria de los bancos centrales.
EE. UU.: mercado laboral e inflación
- Se espera que en diciembre EE. UU. cree alrededor de 60,000 empleos, y que la tasa de desempleo disminuya al 4.5%. Estos datos reflejan el régimen de "no contratar, no despedir" en el mercado laboral y refuerzan la confianza en una pausa por parte de la Reserva Federal en la subida de tasas.
- El crecimiento del salario promedio por hora se está desacelerando, lo que alivia la presión inflacionaria. Sin embargo, los inversores están atentos al CPI de diciembre y a la inflación subyacente que se publicarán a principios de la próxima semana y que serán factores clave para el dólar y los rendimientos.
- Los índices bursátiles de EE. UU. continúan marcando máximos: el S&P 500 se encuentra en nuevos récords. El optimismo por las ganancias corporativas y el aflojamiento de la política monetaria apoyan al mercado. Sin embargo, un aumento brusco en los rendimientos podría provocar una corrección en el sector tecnológico y encarecer el financiamiento.
Asia: China y Japón
- China: según una encuesta parcial de S&P Global, el índice de actividad empresarial en el sector servicios de China cayó a 52.0 en diciembre (mínimo de seis meses). Un crecimiento interno débil en la demanda y la caída de los pedidos de exportación aumentan los riesgos de deflación, lo que intensifica las expectativas de nuevos estímulos del Banco Popular de China. Esto ejerce presión sobre los precios de las materias primas y los mercados emergentes.
- Japón: los ingresos reales de los hogares cayeron un 2.8% interanual en noviembre, la mayor caída en un año. Esta desaceleración se explica por una drástica reducción de los bonos únicos; el crecimiento nominal de los salarios fue solo de aproximadamente el 0.5%. Al mismo tiempo, la inflación anual en Japón es del 3.3%, lo que está muy por encima del crecimiento de los ingresos. Esta dinámica restringe el gasto del consumidor y obliga al Banco de Japón a prepararse para un endurecimiento gradual de la política.
Europa: Alemania y la Eurozona
- Alemania: la inesperada caída del 2.5% interanual en las exportaciones de noviembre señala la debilidad continua de la demanda externa. La caída se debe a la disminución de los envíos a los países de la UE y EE. UU. Por otro lado, la producción industrial creció un 0.8% en noviembre, marcando el tercer incremento mensual consecutivo. Esto sugiere el comienzo de una estabilización de la demanda interna y un posible alivio en la caída de la industria.
- Influencia en los mercados: los buenos datos de producción de Alemania apoyan las acciones del sector industrial (DAX, Euro Stoxx 50) y el euro. Sin embargo, si la estadística decepciona, los mercados europeos regresarán a un ánimo de precaución: los inversores podrían cambiar a bonos y oro, y las expectativas de un aflojamiento de la política del BCE aumentarían.
Reportes corporativos: DMart y la temporada bancaria
El sábado presenta un calendario corporativo bastante modesto, excepto en la India. Las grandes empresas de EE. UU., Europa y Rusia no publican reportes. El foco está en el minorista DMart (Avenue Supermarts), que presentará los resultados financieros del tercer trimestre del año fiscal 2025/26 (octubre-diciembre).
- Avenue Supermarts (DMart, India): según pronósticos de analistas, los ingresos de la cadena para el tercer trimestre de 2025/26 crecerán aproximadamente un 13% en comparación con el año anterior (a aproximadamente ₹17,613 crore). Se espera que la utilidad neta muestre un crecimiento moderado, aunque el margen operativo disminuya debido al aumento de costos de logística y comercio. Los inversores estarán atentos a la dinámica de las ventas comparables y los comentarios de la dirección sobre la política de precios y la expansión de la red.
- Sector financiero de EE. UU.: la próxima semana comienza la temporada de reportes para el cuarto trimestre; los principales bancos de EE. UU. (JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, entre otros) darán a conocer sus resultados entre martes y jueves. Estos reportes ofrecerán una visión sobre la actividad crediticia y la situación del gasto del consumidor en la economía.
Índices y mercados: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- S&P 500 (EE. UU.): comenzó el año con confianza y se encuentra en máximos históricos. Con el esperado crecimiento de las ganancias corporativas y el apoyo de una política monetaria laxa, los inversores tienden a mantener un sesgo alcista. Los datos fundamentales son clave: las publicaciones de inflación de EE. UU. y los resultados bancarios.
- Euro Stoxx 50 (Eurozona): se encuentran influenciados por el calendario macroeconómico. La mejora en la industria de Alemania apoya la confianza de los inversores, pero la desaceleración de las exportaciones genera incertidumbre. La Eurozona es sensible a la dinámica de las divisas (tipo de cambio EUR/USD) y las decisiones del BCE; cualquier noticia negativa respecto al entorno externo podría llevar a una corrección en los mercados europeos.
- Nikkei 225 (Japón): sigue creciendo en medio del optimismo sobre la recuperación de la economía y el fortalecimiento del yen. Sin embargo, fundamentalmente el mercado está limitado por el débil crecimiento de los ingresos reales y la política cautelosa del Banco de Japón. Los reportes de las empresas japonesas, que comenzaron a finales de la semana (por ejemplo, Yaskawa Electric), marcan el tono del mercado local.
- MOEX (Rusia): se orienta hacia factores externos, principalmente los precios del petróleo y los riesgos geopolíticos. El rublo se mantiene estable alrededor de ~100 rup./$, mientras que el petróleo se cotiza por encima de $60/barrel. En los próximos días, los inversores estarán atentos a la dinámica de la recaudación tributaria del petróleo (se espera que en enero sea la más baja en 3 años) y las acciones del Banco Central en respuesta a choques externos.
Conclusiones del día: qué deben tener en cuenta los inversores
- Mercado laboral de EE. UU.: el desencadenante clave serán los datos sobre empleo y desempleo. Su publicación determinará la dinámica de los rendimientos y el dólar. Un aumento reducido de los puestos de trabajo respaldará el escenario "dovish" de la Reserva Federal, mientras que una aceleración en la contratación y los salarios será un motivo para presionar "hawkish" sobre los activos.
- China y mercados de materias primas: la debilidad de la actividad de la demanda interna en China amenaza el aumento de precios de los recursos. Los inversores deben observar señales de estímulo que podrían ser anunciadas por las autoridades, así como el impacto de la estadística china en los mercados emergentes.
- Europa: el índice de producción industrial de Alemania confirmará o refutará las esperanzas de crecimiento en la Eurozona. Datos sólidos ayudarán al fortalecimiento del EUR/USD y respaldarán las acciones del Euro Stoxx 50, mientras que datos débiles aumentarán las expectativas de un aflojamiento de la política del BCE y el aumento de los bonos en euros.
- Reportes corporativos: la publicación de resultados de DMart proporcionará una visión del consumo en los mercados emergentes. Luego de esto, se publicarán los reportes de los bancos de EE. UU., de los que depende la evaluación de la calidad de los activos y el ciclo crediticio. Reflejar estas tendencias en los indicadores financieros de las empresas ayudará a ajustar las carteras.
- Gestión de riesgos: ante la publicación de importantes datos macroeconómicos y un calendario denso de reportes, se prevé un aumento de la volatilidad. Se recomienda predefinir los niveles de riesgo, diversificar la cartera y utilizar instrumentos de cobertura (derivados de divisas y tasas de interés) para proteger los ahorros.
